RD Saúde (RADL3): Após queda de quase 20% neste ano, chegou o momento de comprar?

(Imagem: Divulgação/RD Saúde)

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O BB Investimentos reduziu o preço-alvo da RD Saúde (RADL3) ao final de 2026 para R$ 18,80, ante R$ 19,00, mantendo a recomendação neutra.

A avaliação é feita em um momento em que os papéis da empresa acumulam baixa de quase 20% neste ano, refletindo resultados mais fracos que o esperado pelo mercado, especialmente em rentabilidade.

O banco aponta que a margem bruta do segundo trimestre foi pressionada pelo reajuste da CMED abaixo da inflação, somado a um cenário macroeconômico restritivo, que tem desestimulado o consumo no setor de Saúde e Beleza.

Sobre a compra de uma farmácia em São Paulo pelo Mercado Livre, o BB Investimentos afirma que, por enquanto, não há impactos relevantes para a RD Saúde. A venda remota de medicamentos exige que a operação seja feita por farmácias abertas ao público, com farmacêutico presente durante todo o horário de funcionamento, o que ainda demanda ajustes estruturais.

Já no segmento de Higiene, Cuidados Pessoais, Perfumaria e Cosméticos, a concorrência já existe, mas uma operação robusta do Mercado Livre levaria tempo para se consolidar.

Apesar de desafios, operação da RD Saúde segue sólida

O BB Investimentos destaca que a RD Saúde mantém uma operação sólida, com expansão orgânica e foco na experiência do cliente, o que deve aumentar a recorrência e o ticket médio no médio e longo prazo.

Apesar do momento desafiador e de números abaixo do histórico, a marca segue forte, e o banco avalia que a companhia está tomando medidas estratégicas para retomar seu desempenho.

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