Ibovespa Renda fixa: Veja 10 títulos para investir em junho com retornos de até 16% ao ano, segundo a XP
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A XP Investimentos divulgou sua carteira recomendada de renda fixa para junho, destacando papéis que oferecem boas oportunidades de retorno. A seleção inclui debêntures, LCA, LCD, CRA, CRI e títulos do Tesouro Direto com rentabilidades que chegam a 16,10% ao ano.
Em relação à seleção de maio, apenas dois ativos foram mantidos. No entanto, no relatório, os analistas alertam que a composição pode mudar conforme a relação risco-retorno e a disponibilidade dos papéis. Eles ressaltam ainda que a exclusão de um título não representa recomendação de venda.
Crédito privado: CRA da Minerva (BEEF3)
Entre as recomendações no crédito privado, o destaque fica com o certificado de recebíveis do agronegócio (CRA) da Minerva (BEEF3), com vencimento em abril de 2030 e rentabilidade prefixada de 14,20% ao ano.
Considerando a isenção de imposto de renda, a taxa gross-up — que permite comparar retornos de aplicações isentas — é de 16,10% ao ano.
Além disso, o papel possui duration (prazo médio) de 3,6 anos e aplicação mínima de cerca de R$ 1.066. O pagamento dos juros é semestral.
A XP destaca que a Minerva tem expandido sua capacidade produtiva por meio de aquisições estratégicas, reforçando sua atuação internacional.
Atualmente, a companhia opera ao longo de toda a cadeia de valor da proteína animal e exporta para mais de 100 países, com presença relevante em mercados como Oriente Médio, Ásia e América do Norte.
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CRI da Cyrela (CYRE3)
A corretora também recomenda o certificado de recebíveis imobiliários (CRI) da Cyrela (CYRE3), com vencimento em abril de 2030 e rentabilidade gross-up de 107,05% do CDI.
A casa destaca que a incorporadora apresentou resultados positivos no primeiro trimestre de 2025 (1T25), com crescimento de receita e lucro impulsionado por vendas líquidas robustas.
Segundo a XP, a alavancagem permaneceu em patamar confortável, reforçando a solidez financeira da companhia.
Debêntures, LCA e LCD
Ainda no crédito privado, a carteira inclui a debênture (RUMOA4) da Rumo (RAIL3) com vencimento em abril de 2030, e a debênture (SBSPE3) da Sabesp (SBSP3) – que esteve na seleção de maio -, com vencimento em janeiro de 2025. Os retornos gross-up são de IPCA +8,6% e IPCA +7,7%, respectivamente.
No grupo das letras de crédito do agronegócio, a recomendação é a LCA do Sicoob, com vencimento em maio de 2028 e rentabilidade de 104,3% do CDI — também considerando o benefício da isenção de IR.
Completando crédito privado, a letra de crédito de desenvolvimento (LCD) do Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), com vencimento em maio de 2029, oferece rentabilidade gross-up de 106,7% do CDI.
Tesouro Direto: Onde investir em junho, segundo a XP
Fechando a carteira, a XP recomenda quatro títulos públicos. Um deles é o Tesouro Selic com vencimento em março de 2028, mantido na seleção. Segundo os analistas, esse papel é indicado para reserva de emergência ou gestão de caixa.
Já entre as opções atreladas à inflação, o foco recai sobre o Tesouro IPCA+ (NTN-B) com vencimento em agosto de 2028, que oferece retorno de IPCA +7,3%. O papel, no entanto, está disponível apenas no mercado secundário.
“Em nosso cenário base, a inflação deve permanecer acima da meta do Banco Central nos próximos anos. Enxergamos ser importante manter parcela de ativos atrelados ao IPCA para proteção contra seu efeito ao longo do tempo”, explicam os analistas.
A XP também incluiu na carteira de junho o título público IGP-M, com vencimento em janeiro de 2031. Esse ativo remunera o investidor pela variação da inflação medida pelo Índice Geral de Preços – Mercado, acrescida de uma taxa prefixada.
“O IGP-M, que possui uma cesta mais dolarizada do que o IPCA, atua como uma opção de maior diversificação”, afirma a casa.
Apesar da recomendação, os analistas ressaltam que o papel não está disponível para compra no Tesouro Direto, mas somente no mercado secundário, já que o Tesouro Nacional não o emite há quase 20 anos. Eles também reforçam que sua liquidez é mais baixa.
Carteira recomendada de renda fixa da XP (junho/2025)
| Ativo / Emissor | Indexador | Vencimento | Duration (anos) | Ticker | Taxa Indicativa | Isento de IR? | Taxa Gross-Up* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | % Selic | 01/03/2028 | 2,8 | – | Selic + 0,1% | Não | Selic + 0,1% |
| LCA Sicoob | % CDI | 07/05/2028 | 3,0 | – | 90% do CDI | Sim | 104,3% do CDI |
| LCD BRDE | % CDI | 25/05/2029 | 2,0 | – | 94% do CDI | Sim | 106,7% do CDI |
| NTN-B | IPCA + | 15/08/2028 | 2,9 | – | IPCA + 7,3% | Não | IPCA + 7,3% |
| Debênture Rumo | IPCA + | 15/04/2030 | 3,4 | RUMOA4 | IPCA + 6,9% | Sim | IPCA + 8,6% |
| CRI Cyrela | % CDI | 15/04/2030 | 3,7 | 25D0012203 | 95% do CDI | Sim | 107,1% do CDI |
| NTN-C | IGP-M + | 01/01/2031 | 4,2 | – | IGP-M + 6,7% | Não | IGP-M + 6,7% |
| NTN-B | IPCA + | 15/05/2033 | 6,4 | – | IPCA + 6,9% | Não | IPCA + 6,9% |
| CRA Minerva | Prefixado | 15/04/2030 | 3,6 | CRA025002S3 | 14,2% | Sim | 16,1% |
| Debênture Sabesp | IPCA + | 15/01/2035 | 7,1 | SBSPE3 | IPCA + 6,5% | Sim | IPCA + 7,7% |
*Taxa equivalente considerando o benefício do IR para os ativos isentos
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