Renda Fixa: Veja 10 títulos para investir em maio com retornos de até IPCA +9,91%, segundo a XP

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Renda Fixa: XP recomenda 10 títulos para investir em maio (Imagem: Canva / Montagem: Giovanna Figueredo)

A XP Investimentos divulgou sua carteira recomendada com 10 títulos de renda fixa para investir em maio que, segundo a corretora, oferecem boas oportunidades de retorno. A seleção inclui debêntures, LCA, CDBs, CRA e papéis do Tesouro Direto, com rentabilidades que chegam a IPCA +9,91%.

Em relação à seleção de abril, apenas dois ativos foram mantidos. No entanto, no relatório, os analistas alertam que a composição pode mudar conforme a relação risco-retorno e a disponibilidade dos papéis. Eles ressaltam ainda que a exclusão de um título não representa recomendação de venda.

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Crédito privado: CRAs, CDBs, LCA e debêntures

Entre as sugestões no crédito privado, o destaque fica com o CRA da Companhia Mineira de Açúcar e Álcool (CMAA), com vencimento em outubro de 2034 e rentabilidade (gross-up) de IPCA +9,91% – considerando a isenção de imposto de renda.

A XP destaca que a CMAA é uma das principais empresas do setor na região do Triângulo Mineiro. Além disso, o papel possui duration (prazo) de 5,65 anos, o que pode resultar em maior volatilidade até o vencimento.

“Indicamos como uma boa alternativa de retorno elevado para quem pretende manter o investimento até o vencimento, reduzindo o risco de perdas no caminho”, afirmam os analistas.

A corretora recomenda ainda o CRA (CRA0250020C) da BRF (BRFS3), com vencimento em abril de 2035 e rentabilidade (gross-up) de IPCA +8,9% – também ao considerar a isenção do IR.

Seguindo no crédito privado, a carteira inclui a debênture (ELET16) da Eletrobras (ELET3), com vencimento em setembro de 2034, e a debênture (SBSPE3) da Sabesp (SBSP3), com vencimento em janeiro de 2025. Os retornos (gross-up) são de IPCA +8,17% e IPCA +8,09%, respectivamente.

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No grupo das Letras de Crédito do Agronegócio, a recomendação é a LCA do Sicoob, com vencimento em abril de 2028 e rentabilidade de 105,8% do CDI – também considerando o benefício da isenção do IR.

Dois CDBs completam a seleção de crédito privado. O primeiro é do Agibank, com vencimento em abril de 2028 e taxa de 107% CDI. A XP avalia positivamente a qualidade da carteira do banco.

O segundo é da Facta Financeira, com vencimento em abril de 2027 e retorno prefixado de 15,30% ao ano, além de uma aplicação mínima de R$ 1.000. Diferentemente dos demais, esses títulos estão sujeitos à cobrança de imposto de renda.

Tesouro Direto: Onde investir em maio, segundo a XP

Fechando a carteira, a XP recomenda três títulos públicos. Um dos destaques é o Tesouro Selic, com vencimento em março de 2028 e rendimento de Selic +0,07%. Segundo os analistas, esse papel é indicado para reserva de emergência ou gestão de caixa.

Já entre as opções atreladas à inflação, o foco recai sobre o Tesouro IPCA+ (NTN-B) com vencimento em maio de 2029, que oferece retorno de IPCA +7,09%.

“Em nosso cenário base, a inflação deve permanecer acima da meta do Banco Central nos próximos anos. Consideramos importante manter parte da carteira indexada o IPCA como proteção contra a perda do poder de compra ao longo do tempo”, explicam os analistas da casa.

Carteira recomendada de renda fixa da XP (maio/2025)

*Taxa equivalente considerando o benefício do IR para os ativos isentos