XP eleva Santander (SANB11) para compra e segue neutro em Bradesco (BBDC4) e Nubank (ROXO34)
A XP Investimentos ajustou as estimativas para o Santander (SANB11), Bradesco (BBDC4) e Nubank (ROXO34).
De acordo com os analistas Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre, o banco que se destaca é o Santander – a instituição elevou a recomendação para “compra”, com preço-alvo de R$ 35, potencial alta de 40%.
“A estratégia do Santander de diversificar seu financiamento de fontes institucionais para o varejo deve melhorar as margens de juros líquidas”, afirmaram.
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Referente ao Bradesco, a XP segue com recomendação neutra. Com o processo de reestruturação do banco, os analistas afirmam que é improvável que o ROE ultrapasse o custo de capital de, aproximadamente, 17% em 2025.
O preço-alvo estipulado para a empresa é de R$ 17, tendo um potencial de valorização de 49%.
O Nubank, por outro lado, traz preocupações com um apetite de risco menor para expandir a carteira de crédito no Brasil, segundo a XP.
Além disso, o Nubank enfrenta desafios com a desvalorização do real frente ao dólar, já que sua moeda funcional para fins de relatórios é o dólar, avaliam.
Os analistas reiteram uma classificação neutra para o Nubank, com o preço-alvo revisado para R$ 11,3o, sem potencial de valorização, devido às preocupações com sua capacidade de justificar seus múltiplos elevados em meio a uma desaceleração do crescimento.
