SLC Agrícola (SLCE3) supera projeções no 1T25, mas analistas pregam cautela; O que fazer com as ações?
A SLC Agrícola (SLCE3) superou as estimativas de consenso e de diversas casas com a divulgação dos resultados da empresa no primeiro trimestre de 2025 (1T25). No entanto, parte dos analistas ainda prega cautela.
As ações iniciaram a sessão em alta nesta quarta-feira (14), mas perderam o fôlego ao longo do dia. SLCE3 encerrou com queda de 1,69%, a R$ 18,66.
Para a XP Investimentos, a companhia reportou um início de ano sólido, com alta nas operações de algodão. A receita líquida de R$ 2,3 bilhões ficou 14% acima das expectativas da casa e representa um crescimento de 30% na comparação anual.
O Ebitda ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) também superou as estimativas, com crescimento anual de 49%, indo a R$ 944 milhões. O montante ficou 23% acima do esperado pela XP.
No entanto, os analistas destacam que a expansão de área da SLC levou a empresa a um fluxo de caixa livre (FCF) negativo de R$ 1,4 bilhão, o que promoveu um aumento na alavancagem durante o período.
Mesmo com a possibilidade de revisões negativas nos lucros, a XP não descartou uma pressão positiva no preço das ações, que se confirmou pela manhã, devido a superação dos resultados.
Apesar disso, a corretora está pessimista em relação aos preços de commodities e afirma que não vê valuation atraente para a empresa. A recomendação é neutra para a ação.
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Genial rebaixa SLC
Para a Genial Investimentos, o resultado foi bom graças a superação do Ebitda e da receita líquida, impulsionada pela venda de caroço de algodão e soja. O lucro líquido também subiu, registrando alta anual de 123%, a R$ 511 milhões. O montante veio 29% superior à estimativa da casa.
Para a safra 25/26, a casa projeta excesso de oferta em soja e algodão, diante da expansão da produção no Brasil. Mesmo com bom resultado no 1T25, os analistas revisaram a projeção para a queda de FCF, levando a um rebaixamento da recomendação.
Se antes a Genial apoiava a compra, agora a recomendação é neutra, com redução do preço-alvo para R$21,00 (ante R$22,00 anteriormente), que ainda representa potencial de valorização de 10,6%.
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