SLC Agrícola (SLCE3): XP vê resultados acima do esperado, mesmo com queda de 28% no lucro; ainda é compra?

A SLC Agrícola (SLCE3) reportou lucro líquido de R$ 575 milhões no primeiro trimestre do ano (1T23). O resultado foi 28% ao lucro líquido registrado um ano antes, quando havia somado R$ 797 milhões.

Na visão da XP Investimentos, que avalia os resultados como melhores do que o esperado, o destaque positivo fica para às altas produtividades de soja, e maiores volumes de soja e milho, o que levou o Ebitda ajustado para 42,1%.

Assim, a recomendação da XP para ação é de compra, com preço-alvo de R$ 48,00, com potencial de alta de 34%.

Segundo o relatório de Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, a empresa já está familiarizada com a volatilidade das commodities. Com isso, enxergam a queda nos insumos como uma variável que pode surpreender positividade, além da produtividade ser um ponto positivo recorrente, o que deve sustentar uma dinâmica de lucros positiva e fortes geração de caixa.

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No entanto, na visão da corretora, a atual tendência de baixa nos preços das commodities pode levar a uma revisão dos lucros, o que pode pesar nas ações da SLC.

Assim, por volta de 11h26, as ações da SLC Agrícola (SLCE3) caíam 0,03%, aos R$ 35,72.