Small Caps: veja 10 ações recomendadas para investir em maio, segundo o BTG Pactual

Veja 10 small caps para investir em maio, segundo o BTG Pactual - (Imagem: iStock/syahrir maulana)

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O BTG Pactual atualizou sua carteira recomendada de small caps para o mês de maio. As ações de CBA (CBAV3), Smart Fit (SMFT3) e 3Tentos (TTEN3) deixam a seleção, enquanto SLC Agrícola (SLCE3), IRB Brasil RE (IRBR3) e Blau (BLAU3) ganham posições.

De acordo com os analistas do banco, a SLC Agrícola foi escolhida devido às suas vantagens competitivas e ao fato de ser líder em um dos setores mais promissores do Brasil: o agronegócio.

O BTG destaca que a empresa é uma das principais beneficiadas caso a guerra comercial entre os EUA e a China se prolongue, o que pode explicar, em parte, o bom desempenho das ações desde o anúncio das tarifas recíprocas de Donald Trump, no “Liberation Day”.

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No último mês, os papéis SLCE3 avançaram cerca de 6% e, desde o início de 2025, a alta supera 15%. Mesmo com essa valorização, os analistas ainda consideram os preços vantajosos, com boas perspectivas.

Em relação ao IRB Brasil, o destaque também se dá pelo valuation atrativo. O banco manteve o papel na carteira em janeiro, o retirou em fevereiro após o rali, voltou a incluí-lo em março após uma correção e realizou lucros em abril. Agora, o ativo retorna à seleção. “Esperamos que a sequência se repita”, afirmam os analistas.

Como ponto de atenção, o BTG destaca que a ação caiu quase 7% no mês passado devido à expectativa de um primeiro trimestre (1T25) mais fraco. Mesmo assim, a casa projeta números razoáveis, com uma recuperação esperada nos trimestres seguintes.

“No fim das contas, como resseguradora, o IRB ‘vende volatilidade’ para seus clientes, o que torna seus resultados menos previsíveis que os das seguradoras tradicionais. No entanto, seguimos confiantes nas tendências, com a reestruturação já concluída”, explicam

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Sobre a inclusão de Blau na seleção, o BTG destaca que a ação oferece um bom ponto de entrada. O banco espera que os resultados do 1T24, que serão divulgados em 6 de maio, se destaquem como um dos melhores do setor, com crescimento do EBITDA superior a 30% na comparação anual e forte expansão de margem.

“Como a companhia possui exposição vendida em dólar (mais custos do que receitas na moeda), a recente valorização do real melhora as perspectivas, especialmente de margem.”, avaliam.

As melhores Small Caps para investir em maio

Em abril, a carteira registrou alta de 10,8%, superando o desempenho do Ibovespa (+3,7%) e do índice SMLL (+8,5%). O resultado foi impulsionado, principalmente, pela valorização do banco Inter (INBR32), que subiu 21%.

Desde 31 de dezembro de 2024, a carteira acumula um avanço de 12,7%, ante +12,3% do Ibovespa e +18,1% do SMLL. No mesmo período, o CDI teve uma valorização de 4,1%.

Vale lembrar que o objetivo da seleção é identificar as melhores oportunidades e performances no mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ações selecionadas pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual.