Tempo real: Ibovespa ignora máximas de Wall Street e opera em queda; dólar fica instável com possível judicialização de IOF

As bolsas da Europa encerraram a sessão desta sexta-feira (27) em alta com os desdobramentos das negociações comerciais impulsionando o apetite a risco.

Em destaque, as ações do Barclays atingiram o nível mais alto em 15 anos, em movimento de recuperação das perdas recentes. Em um relatório recente, o Bank of America avaliou os papéis do Barclays como os “mais baratos” no setor, ao incorporar os resultados do primeiro trimestre.

“O Barclays divulgou um forte conjunto de números no primeiro trimestre, impulsionado em grande parte pelas receitas [de banco de investimento]”, disseram analistas do BofA em nota aos clientes em maio.

O Deutsche Bank também renovou as máximas históricas e as ações atingiram o maior valor em quase uma década. Os analistas do JPMorgan disseram que ainda há “vários impulsionadores de baixo para cima para o negócio seguir em frente”.

Confira o fechamento dos principais índices europeus:

> Stoxx 600: +1,14%, aos 543.63 pontos;

> DAX (Frankfurt): +1,62%, aos 24.033,22 pontos;

> FTSE 100 (Londres): +0,72%, aos 8.798,91 pontos;

> CAC 40 (Paris): +1,78%, aos 7.691,55 pontos.

O Itaú BBA reiterou a recomendação de compra da Direcional (DIRR3) e a preferência (top pick) pela companhia no setor de construção.

O preço-alvo para a ação é de R$ 61 no final de 2025, o que representa um potencial de valorização de 44% sobre o preço de fechamento da véspera.

O banco atualizou as estimativas para a companhia com a inclusão dos resultados do 1T25, as novas projeções macroeconômicas do BBA e o acordo com a Riva.

“Em nossa opinião, DIRR oferece a melhor assimetria risco-retorno em nossa cobertura, com aumento de 23% no lucro líquido, pagamento de dividendos e riscos de execução limitados em relação ao ano anterior”, diz o relatório.

Na B3, as ações da construtora operam em queda nesta sexta-feira (27). Às 12h45, DIRR3 caía 0,09%, a R$ 42,36.

O Santander iniciou a cobertura da Automob (AMOB3) com classificação outperform, equivalente à compra, e um preço-alvo para o final de 2026 de R$ 21, o que implica em uma valorização de 104% em relação ao patamar de preço atual, de R$ 10,30.

A equipe de analistas, liderada por Lucas Esteves, aponta cinco pilares principais que sustentam a visão positiva do banco sobre a Automob, que é resultado de uma cisão da Vamos (VAMO3).

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13 companhias listadas no Ibovespa (IBOV) distribuem dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) aos acionistas em julho, segundo levantamento do Money Times e da Empiricus Research.

Na primeira semana do mês, Bradesco (BBDC4), Itaú (ITUB4), Itaúsa (ITSA4), Rede D’Or (RDOR3), Allos (ALOS3) e Direcional Engenharia (DIRR3) pagam proventos.

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O Ibovespa reduz as perdas e tenta retomar os 127 mil pontos com apoio de Vale (VALE3) e em meio às declarações do ministro da Fazenda, Fernando Haddad. Às 12h30, o IBOV caía 0,34%, aos 136.641,85 pontos. 

As ações da mineradora sobem mais de 1% na esteira do minério de ferro. O contrato mais líquido da commodity, com vencimento em julho, fechou com alta de 2%, a 716,50 yuans (US$ 99,96) a tonelada na bolsa de Dalian, na China, refletindo positivamente o acordo comercial entre Estados Unidos e a China.

A commodity também foi beneficiada pelo anúncio de ajuste do ritmo e a intensidade da implementação de políticas em resposta às condições econômicas e financeiras domésticas e globais, feito pelo Banco do Povo da China (PBoC, o BC chinês).

No resumo de uma reunião trimestral realizada por seu comitê de política monetária, o BC chinês disse que orientará as instituições financeiras a aumentar a oferta de crédito e pressionará pela redução dos custos de financiamento social.

Por aqui, os investidores ainda reagem à taxa de desemprego, que caiu a 6,2% no trimestre até maio e o país registrou recorde de emprego com carteira assinada. À tarde, o  Ministério do Trabalho divulga os novos números do Caged.

Além disso, a possível judicialização das medidas sobre o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) está no radar. O governo acionou o STF para questionar a decisão do Congresso de derrubar o decreto que aumentava a alíquota do tributo sobre crédito, câmbio e previdência privada.

O Santander começou a cobrir as ações da Automob (AMOB3), empresa fruto da cisão da Vamos (VAMO3) e controladas pela Simpar.

O banco tem recomendação de compra para AMOB3, com preço-alvo de R$ 21 no final de 2025 — o que representa um potencial de valorização de cerca de 95% sobre o preço de fechamento na véspera (26).

A forte valorização esperada até dezembro, segundo o Santander, reflete a confiança do banco na capacidade da empresa de impulsionar seu crescimento orgânico, consolidar um mercado ainda fragmentado e expandir suas margens de lucro.

Além disso, os analistas consideram as ações ‘atrativas’.

“Mesmo com as fortes perspectivas de crescimento, as ações da Automob ainda são negociadas a múltiplos considerados significativamente atrativos pelo Santander. A empresa apresenta um EV/EBITDA de 3,9x para 2025, o que representa um desconto médio de aproximadamente 44% em relação à média dos pares internacionais, que negociam a 7,0x EV/EBITDA no mesmo período”, diz o relatório.

“Essa lacuna no valuation, aliada ao forte crescimento projetado para o EBITDA, sugere que o mercado ainda não precificou completamente o potencial da Automob, oferecendo uma oportunidade de investimento com significativo espaço para re-rating”, acrescenta.

Na B3, as ações da companhia operam em forte alta. Às 12h05, AMOB3 subia 4,83%, a R$ 11,29.

A Petrobras (PETR4) contratou duas embarcações com o Grupo DOF, por US$ 275 milhões, informou a prestadora de serviços nesta sexta-feira (27) ao mercado.

Uma das embarcações será do tipo AHTS, construída em 2009, que foi contratada para um compromisso de quatro anos com a estatal, disse o Grupo DOF.

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O Bradesco BBI atualizou as estimativas para a Lojas Renner (LREN3), elevando o preço-alvo da varejista de moda de R$ 16 para R$ 22 por ação. A recomendação permanece neutra.

Visando incorporar as novas premissas macroeconômicas, além de resultados e tendências recentes, os analistas Pedro Pinto, do BBI, e Flávia Meirelles, da Ágora Investimentos, elevaram as estimativas de lucro líquido para 2025 e 2026 em 5,8% e 4,8%, respectivamente, para R$ 1,48 bilhão e R$ 1,7 bilhão.

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O fundo imobiliário Guardian Real Estate (GARE11) anunciou que está em negociações para vender 10 lojas de seu portfólio que atualmente estão locadas ao Grupo Mateus (GMAT3) e Pão de Açúcar (PCAR3).

Segundo comunicado divulgado ao mercado, a proposta prevê um valor entre R$ 464,7 milhões e R$ 485,5 milhões para os imóveis, que estão distribuídos em diferentes estados do Brasil.

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O Itaú BBA elevou o preço-alvo para as ações da Prio (PRIO3) de R$ 56 para R$ 62, o que representa um potencial de valorização de 48,1% sobre o preço de fechamento da véspera. O banco reiterou a recomendação de compra e a petroleira segue como a preferência (top pick) do banco no setor.

Em relatório, o banco afirma que o novo preço projetado para o final de 2025 incorpora a aquisição de 100% do campo de Peregrino, que “consideramos altamente acretivo (TIR de 24%, considerando o petróleo a US$ 60/barril) e estratégico para aumentar a resiliência do portfólio e mitigar a exposição a riscos de licenciamento”, escreve a analista Monique Grecco.

A analista ainda afirma que, mesmo com o barril de petróleo a US$ 60, a Prio continua se destacando como um sólido gerador de caixa.  “O ponto de equilíbrio da empresa de cerca US$ 35/barril reforça sua resiliência em ambientes de preços de petróleo mais baixos.”.

O banco considera também que o fim do processo de licenciamento da Wahoo, seu primeiro petróleo (presumimos abril de 2026) e medidas de redução de custos em Peregrino são os principais gatilhos para a valorização das ações no curto prazo.

Nesta sexta-feira (27), PRIO3 opera entre as maiores altas do Ibovespa. Às 11h35, a ação subia 1,27%, a R$ 42,38.

O Banco Central tem enfatizado que as expectativas de mercado para a inflação estão desancoradas para curto, médio e longo prazos, um fator de desconforto para todos os membros da autoridade monetária, disse nesta sexta-feira (27) o diretor de Política Econômica da autarquia, Diogo Guillen.

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Em evento promovido pelo Barclays, em São Paulo, Guillen afirmou que esse cenário demanda uma taxa Selic significativamente contracionista por um período mais prolongado na comparação com períodos sem expectativas desancoradas.

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Wall Street iniciou a sessão desta sexta-feira (27) em duplo recorde. Os índices S&P 500 e Nasdaq renovaram as máximas históricas intradia logo após a abertura do pregão regular dos Estados Unidos, superando a turbulência comercial e geopolítica das últimas semanas.

Nos primeiros minutos de negociações, o S&P 500 atingiu os 6.156,80 pontos, com avanço de mais de 0,30%. O recorde intradia anterior era de 6.147,43 pontos, registrados em 19 de fevereiro.

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O mercado futuro opera em baixa nesta sexta-feira (27). Por volta das 11h, o mini-índice do Ibovespa (WINQ25) caía 0,25%, aos 138.890 pontos. Já o dólar futuro acelerou o movimento de baixa dos últimos dias, mas opera de lado no mesmo horário, subindo cerca de 0,05%, aos 5.485 pontos.

De acordo com análise técnica do BTG Pactual, o índice futuro chegou a tocar os 139.750 pontos ao longo da última quinta-feira (26), mas perdeu força ao se aproximar da resistência em 139.570. O fechamento foi aos 139.225, com alta de 0,75%.

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A Minerva Foods (BEEF3) entrou com recurso no Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) contra a fusão entre os frigoríficos Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3).

A companhia, que pediu a reavaliação do processo, alega que a aprovação do acordo desconsidera impactos relevantes para concorrência, em especial, no mercado de processados.

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As vendas de títulos públicos a pessoas físicas pela internet somaram R$ 6,8 bilhões em maio, recorde para o mês, segundo dados do Tesouro Nacional.

Apesar do resultado histórico, o montante representa queda de 3,28% em relação a abril (R$ 7,09 bilhões), mas supera em 35% o volume apurado no mesmo período de 2024.

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A Minerva (BEEF3) entrou com recurso no Cade contra a aprovação, sem restrições, da incorporação da BRF (BRFS3) pela Marfrig (MRFG3). Para a companhia, a fusão representa riscos relevantes à concorrência no setor de alimentos, que não teriam sido analisados com profundidade.

A empresa critica o rito sumário do processo e alerta que a nova companhia, MBRF Global Foods, deve concentrar R$ 152 bilhões em receita anual, com ampla presença no mercado.

Segundo a Minerva, a Marfrig será a única acionista da BRF, o que traria uma mudança estrutural com impacto direto na concorrência. A ausência de minoritários nas decisões estratégicas é outro ponto de preocupação. A empresa também rebate a alegação de que a Marfrig já exercia controle da BRF, afirmando que a incorporação total altera substancialmente o cenário.

Na bolsa, as ações da Minerva (BEEF3) recuam 1,03%, enquanto BRF (BRFS3) cai 1,94%, liderando as perdas do Ibovespa no dia.

A Ágora Investimentos promoveu apenas uma alteração em sua carteira recomendada de ações para julho, retirando Eletrobras (ELET6) para abrir espaço para a Direcional (DIRR3).

De acordo com os analistas, a saída da elétrica ocorre devido aos gatilhos de curto prazo limitados para a tese da empresa, ainda que as perspectivas de longo prazo permaneçam sólidas.

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As bolsas de Nova York iniciaram a sessão desta sexta-feira (27) em alta, com destaque para o S&P 500 — que caminha para renovar a marca histórica.

Confira o desempenho dos índices logo após a abertura:

> Dow Jones: +0,39%, aos 43.544,50 pontos;

> S&P 500: +0,27%, aos 6.157,47 pontos;

> Nasdaq: +0,37%, aos 20.241,66 pontos.

Os índices ganham fôlego com dados de inflação. O PCE, principal índice de inflação dos EUA, subiu 0,1% em maio na base mensal e acumulou alta de 2,3% na base anual — acima do esperado pelo mercado e da meta de 2% do Banco Central do país. O dado elevou as apostas de corte nos juros pelo Federal Reserve (Fed).

O mercado ainda reage ao acordo comercial firmado entre EUA e China na véspera.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva decidiu acionar o Supremo Tribunal Federal (STF) para questionar a decisão do Congresso de derrubar o decreto presidencial que aumentava a alíquota do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). A informação é do jornal O Globo.

Segundo o jornal, a decisão foi tomada após uma conversa entre Lula e o ministro da Advocacia-Geral da União (AGU), Jorge Messias, na noite de quinta-feira (26).

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A taxa de desemprego brasileira ficou abaixo do esperado nos três meses até maio e o emprego com carteira assinada bateu recorde no período, mantendo o mercado de trabalho sólido e como um fator de sustentação da atividade econômica.

Dados divulgados nesta sexta-feira (27) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) mostraram que a taxa caiu a 6,2% no período, de 6,8% no trimestre imediatamente anterior, até fevereiro. No mesmo período do ano anterior, a taxa de desemprego foi de 7,1%.

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As ações da Ecorodovias (ECOR3) sobem 1,47% nesta sexta-feira (27), após a companhia garantir, sem concorrência, a nova concessão da BR-101/ES/BA (Eco101), com extensão de 10 anos no contrato e R$ 7 bilhões em capex adicional.

Segundo o BTG Pactual, o ativo já gera Ebitda e deve entregar R$ 336 milhões em 2026 — mais que o triplo dos últimos 12 meses. A projeção é de retorno implícito real de 11,2%, com risco mais equilibrado após a formalização do contrato.

As taxas dos títulos do Tesouro Direto operam em queda, em sua maioria, na manhã desta sexta-feira (27), na comparação com o fechamento anterior.

Na primeira atualização do dia, às 9h26 (horário de Brasília), os papéis atrelados à inflação apresentavam os seguintes retornos:

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A aprovação de um novo programa de recompra de ações pelo Banco Bmg (BMGB4), o comunicado da Casas Bahia (BHIA3) sobre acordo da Mapa Capital com dois bancos e o avanço da Serena Energia (SRNA3) para o fechamento de capital da companhia são alguns dos destaques corporativos desta sexta-feira (27).

Confira os destaques corporativos de hoje

Banco Bmg (BMGB4) aprova novo programa de recompra de ações

O Banco Bmg (BMGB4) aprovou um novo programa de recompra de ações preferenciais, com início previsto para hoje (27).

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O Ibovespa (IBOV) abre o pregão desta sexta-feira (27) em queda após divulgação dos dados inflação dos Estados Unidos e à espera de falas de Fernando Haddad para a Globonews.

Por volta das 10h05 (horário de Brasília), o principal índice da Bolsa brasileira recuava 0,44%, aos 136.511,97
 pontos.

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As concessões de empréstimos no Brasil recuaram 0,4% em maio na comparação com o mês anterior, informou o Banco Central nesta sexta-feira (27), com o estoque total de crédito aumentando 0,6% no período, a R$ 6,653 trilhões.

No mês, as concessões de financiamentos com recursos livres, nos quais as condições dos empréstimos são livremente negociadas entre bancos e tomadores, subiram 0,2% em relação ao mês anterior.

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A Casas Bahia (BHIA3) informou ao mercado que a gestora de participações Mapa Capital acertou acordo para adquirir as debêntures de segunda série da décima emissão da companhia junto ao Bradesco (BBDC4) e ao Banco do Brasil (BBAS3). Com isso, a Mapa deve adquirir participação majoritária na companhia.

Segundo o documento divulgado nesta sexta-feira (27), foi firmado um Memorando de Entendimentos não vinculante entre as partes. Dessa maneira, a Mapa Capital negocia comprar todas as dívidas, de cerca de R$ 1,6 bilhão, conversível em ações, que vinha sendo negociada pela varejista com os bancos.

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Os dados do índice de preços de gastos com consumo (PCE) nos Estados Unidos, divulgados nesta quinta-feira (27), trouxeram pouca surpresa em relação à inflação de maio, mas revelaram sinais de enfraquecimento na atividade. As leituras de consumo e de renda pessoal vieram abaixo do esperado, o que acendeu um alerta sobre a resiliência da economia americana.

Os juros dos Treasuries operavam com leve viés de alta. Por volta das 9h36 (horário de Brasília), o rendimento da T-note de 2 anos subia a 3,730%, enquanto a taxa do título de 10 anos avançava a 4,251%.

No câmbio, o índice DXY — que mede o desempenho do dólar frente a uma cesta de moedas — virava para o negativo, com queda de 0,05%. No Brasil, o dólar à vista aprofundava as perdas e caía 0,40%, a R$ 5,4665.

O Índice Geral de Preços-Mercado (IGP-M) caiu mais do que o esperado em junho, a 1,67%, depois de ter registrado queda de 0,49% no mês anterior, com destaque para o forte recuo nos preços de matérias-primas brutas, mostraram dados divulgados pela Fundação Getulio Vargas (FGV) nesta sexta-feira (27).

A expectativa de analistas em pesquisa da Reuters era de uma baixa de 1,02%. Com o resultado do mês, o índice passou a acumular em 12 meses alta de 4,39%.

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O bitcoin (BTC) opera em leve queda na manhã desta sexta-feira (27), cotado próximo de US$ 107 mil. O mercado global de criptomoedas também opera no vermelho nas primeiras horas do dia.

No mercado tradicional, as bolsas asiáticas fecharam mistas, enquanto as bolsas europeias e os futuros de Wall Street amanheceram em alta.

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O índice de preços (PCE) dos Estados Unidos (EUA) subiu 0,1% em maio, segundo divulgado pelo Bureau of Economic Analysis (BEA) nesta sexta-feira (27). O PCE foi a 2,3% em um ano — ainda acima da meta de 2% perseguida pelo Federal Reserve (Fed).

Excluindo os componentes voláteis de alimentos e energia, o núcleo da inflação avançou 0,2% no quinto mês de 2025. No acumulado de 12 meses, os preços foram a 2,7%.

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O Banco do Brasil (BBAS3) é uma das recomendações de compra em day trade da Ágora Investimentos para esta sexta-feira (27).

BBAS3 fechou a última sessão (26) cotada a R$ 21,60. Com alvo em R$ 21,95, o potencial de ganho é de 1,39%.

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Fique por dentro de tudo o que está acontecendo no mercado financeiro:

O fundo imobiliário NewPort Renda Urbana (NEWU11) anunciou na quinta-feira (26) a venda de todas as suas unidades no Edifício Suarez Trade, localizado em Salvador (BA), por R$ 24,7 milhões.

Este montante é 32,1% superior ao valor investido no imóvel e 44,5% acima do último laudo de avaliação, realizado em 2024.

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A Serena Energia (SRNA3) caminha em direção ao fechamento de capital da companhia, após os acionistas aprovarem a dispensa da obrigatoriedade de realização de uma oferta pública de aquisição (OPA) de participação relevante, em assembleia geral extraordinária.

Segundo o fato relevante divulgado ao mercado na quinta-feira (26), a reunião ocorreu com acionistas detentores de cerca de 81,03% do capital social votante, com aprovação por ampla maioria.

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As ações da China caíram nesta sexta-feira (27), mas registraram o maior ganho semanal em quase dois meses, lideradas pelo setor financeiras, enquanto o cessar-fogo entre Israel e Irã melhorou a confiança dos investidores.

No fechamento, o índice de Xangai teve queda de 0,7%, enquanto o índice CSI300, que reúne as maiores companhias listadas em Xangai e Shenzhen, recuou 0,61%. O índice Hang Seng, de Hong Kong, caiu 0,17%.

As ações de corretoras chinesas subiram acentuadamente esta semana, impulsionadas pela diminuição das tensões geopolíticas globais e pelo aumento do apetite por risco dos investidores, disseram analistas do Morgan Stanley em uma nota.

Confira o fechamento dos principais índices:

> Índice Nikkei (Tóquio): +1,42%, aos 40.145,50 pontos.

> Índice HANG SENG (Hong Kong): -0,17%, aos 24.284,15 pontos.

> Índice SSEC (Xangai): -0,70%, aos 3.424,15 pontos.

> Índice CSI300 (Xangai e Shenzhen): -0,61%, aos 3.921,75 pontos.

> Índice KOSPI (Seul): -0,77%, aos 3.055,94 pontos.

> Índice TAIEX (Taiwan): +0,39%, aos 22.580,08 pontos.

> Índice STRAITS TIMES (Cingapura): +0,70%, aos 3.966,20 pontos.

> Índice S&P/ASX 200 (Sydney): -0,43%, aos 8.514,20 pontos.

— Com informações de Reuters

A semana foi uma loucura no mercado financeiro. Quem começou achando que era o início da Terceira Guerra Mundial, com a entrada dos Estados Unidos no conflito entre Israel e Irã, não imaginava que ia terminar com um acordo entre EUA e China.

Na noite de quinta-feira (26), uma autoridade da Casa Branca informou que as duas maiores economias do mundo chegaram a um entendimento para agilizar os embarques de terras raras chinesas. “O governo e a China concordaram com um entendimento adicional sobre uma estrutura para implementar o acordo de Genebra”, afirmou a fonte.

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