Ibovespa Tesouro Direto vira do avesso após eleições; taxas despencam com vantagem de Flávio nesta segunda (5)
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O resultado do primeiro turno das eleições presidenciais provocou uma forte reprecificação dos títulos públicos nesta segunda-feira (5). As taxas do Tesouro Direto despencaram na comparação com o fechamento de sexta-feira (2), acompanhando a retirada de prêmios da curva de juros após Flávio Bolsonaro (PL) terminar a primeira etapa da disputa à frente do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT).
O movimento chama atenção pela magnitude. O Tesouro Prefixado 2032, que pagava 14,21% ao ano na sexta-feira, passou a oferecer 12,81% nesta segunda, uma queda de 1,40 ponto percentual, ou 140 pontos-base.
No Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2037, a taxa caiu de 14,28% para 12,90%, recuo de 1,38 ponto percentual. Já o Prefixado 2029 passou de 13,84% para 12,62%, queda de 1,22 ponto percentual.
Boa parte do dia o site do Tesouro Direto, que mostra as taxas e títulos, ficou em “manutenção” ou apenas mostrando a disponibilidade do Tesouro Selic devido à alta oscilação.
Flávio à frente de Lula
A forte queda das taxas acontece após o resultado das urnas surpreender parte do mercado. Com praticamente toda a apuração concluída, Flávio Bolsonaro recebeu 47,03% dos votos válidos, contra 45,16% de Lula. Os dois disputam o segundo turno em 25 de outubro.
A leitura inicial de parte dos investidores é de que o resultado aumentou a possibilidade de uma mudança na condução da política econômica, especialmente na área fiscal. Analistas ouvidos pela Reuters apontam expectativas de maior consolidação fiscal e reformas estruturais em um eventual governo de Flávio, embora ressaltem que a continuidade da melhora dos ativos dependerá de propostas concretas e, posteriormente, da execução das medidas.
Essa percepção atingiu diretamente a curva de juros. Pela manhã, os contratos de DI chegaram a registrar quedas próximas de 100 pontos-base nos vencimentos mais longos, justamente a parte da curva mais sensível às expectativas para as contas públicas.
O movimento não ficou restrito aos juros. O resultado eleitoral também provocou forte valorização dos ativos brasileiros, com alta expressiva do Ibovespa e apreciação do real frente ao dólar nesta segunda-feira.
IPCA+ perde o patamar de 7%
A onda de fechamento das taxas também chegou aos títulos protegidos da inflação.
O Tesouro IPCA+ 2032 passou de IPCA + 7,66% na sexta-feira para IPCA + 7,00% nesta segunda, queda de 66 pontos-base.
Nos vencimentos mais longos, o movimento fez as taxas abandonarem o patamar de IPCA + 7%. O Tesouro IPCA+ 2040 caiu de 7,25% para 6,68%, enquanto o IPCA+ 2050 recuou de 7,08% para 6,59%.
O IPCA+ com Juros Semestrais 2060 também passou de 7,11% para 6,59%.
Para quem já carregava esses títulos na carteira, o fechamento das taxas significa valorização dos papéis pela marcação a mercado. Isso acontece porque preço e taxa dos títulos públicos caminham em direções opostas.
No Prefixado 2032, por exemplo, o preço unitário saltou de R$ 500,69 na sexta-feira para R$ 534,15 nesta segunda, avanço de aproximadamente 6,7%.
No IPCA+ 2050, a mudança é ainda mais expressiva: o preço passou de R$ 938,25 para R$ 1.046,55, uma valorização de cerca de 11,5%.
Apesar da reação contundente dos mercados, o cenário eleitoral ainda não está definido. A disputa presidencial segue para o segundo turno, e analistas ressaltam que a sustentação da melhora dos ativos dependerá tanto da evolução da corrida eleitoral quanto de sinais mais concretos sobre a política fiscal que poderá ser adotada pelo próximo governo.
Confira as taxas dos títulos do Tesouro Direto nesta segunda-feira (5)
| Título | Rendimento anual | Invest. mín. | Preço unit. | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| Tesouro Reserva 2036 | Selic | R$ 1,00 | R$ 11,067531 | 01/01/2036 |
| Tesouro Selic 2031 | Selic + 0,0858% | R$ 199,52 | R$ 19.952,71 | 01/03/2031 |
| Tesouro Prefixado 2029 | 12,62% | R$ 7,68 | R$ 768,61 | 01/01/2029 |
| Tesouro Prefixado 2032 | 12,81% | R$ 5,34 | R$ 534,15 | 01/01/2032 |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2037 | 12,90% | R$ 8,73 | R$ 873,62 | 01/01/2037 |
| Tesouro IPCA+ 2032 | IPCA + 7,00% | R$ 32,04 | R$ 3.204,51 | 15/08/2032 |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2037 | IPCA + 6,95% | R$ 45,51 | R$ 4.551,95 | 15/05/2037 |
| Tesouro IPCA+ 2040 | IPCA + 6,68% | R$ 19,49 | R$ 1.949,38 | 15/08/2040 |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2045 | IPCA + 6,68% | R$ 45,48 | R$ 4.548,85 | 15/05/2045 |
| Tesouro IPCA+ 2050 | IPCA + 6,59% | R$ 10,46 | R$ 1.046,55 | 15/08/2050 |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2060 | IPCA + 6,59% | R$ 44,45 | R$ 4.445,01 | 15/08/2060 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2030 | IPCA + 6,76% | R$ 21,55 | R$ 2.155,21 | 15/12/2049 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2035 | IPCA + 6,66% | R$ 15,80 | R$ 1.580,63 | 15/12/2054 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2040 | IPCA + 6,55% | R$ 11,72 | R$ 1.172,40 | 15/12/2059 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2045 | IPCA + 6,49% | R$ 8,68 | R$ 868,09 | 15/12/2064 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2050 | IPCA + 6,45% | R$ 6,42 | R$ 642,55 | 15/12/2069 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2055 | IPCA + 6,42% | R$ 4,75 | R$ 475,77 | 15/12/2074 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2060 | IPCA + 6,42% | R$ 3,49 | R$ 349,19 | 15/12/2079 |
| Tesouro RendA+ Aposentadoria Extra 2065 | IPCA + 6,42% | R$ 2,56 | R$ 256,31 | 15/12/2084 |
| Tesouro Educa+ 2027 | IPCA + 6,93% | R$ 39,81 | R$ 3.981,27 | 15/12/2031 |
| Tesouro Educa+ 2028 | IPCA + 6,99% | R$ 37,17 | R$ 3.717,25 | 15/12/2032 |
| Tesouro Educa+ 2029 | IPCA + 7,00% | R$ 34,74 | R$ 3.474,31 | 15/12/2033 |
| Tesouro Educa+ 2030 | IPCA + 7,00% | R$ 32,47 | R$ 3.247,79 | 15/12/2034 |
| Tesouro Educa+ 2031 | IPCA + 6,99% | R$ 30,38 | R$ 3.038,04 | 15/12/2035 |
| Tesouro Educa+ 2032 | IPCA + 6,98% | R$ 28,42 | R$ 2.842,56 | 15/12/2036 |
| Tesouro Educa+ 2033 | IPCA + 6,97% | R$ 26,60 | R$ 2.660,33 | 15/12/2037 |
| Tesouro Educa+ 2034 | IPCA + 6,94% | R$ 24,95 | R$ 2.495,09 | 15/12/2038 |
| Tesouro Educa+ 2035 | IPCA + 6,89% | R$ 23,45 | R$ 2.345,98 | 15/12/2039 |
| Tesouro Educa+ 2036 | IPCA + 6,83% | R$ 22,09 | R$ 2.209,76 | 15/12/2040 |
| Tesouro Educa+ 2037 | IPCA + 6,77% | R$ 20,83 | R$ 2.083,71 | 15/12/2041 |
| Tesouro Educa+ 2038 | IPCA + 6,71% | R$ 19,67 | R$ 1.967,08 | 15/12/2042 |
| Tesouro Educa+ 2039 | IPCA + 6,67% | R$ 18,53 | R$ 1.853,87 | 15/12/2043 |
| Tesouro Educa+ 2040 | IPCA + 6,63% | R$ 17,48 | R$ 1.748,61 | 15/12/2044 |
| Tesouro Educa+ 2041 | IPCA + 6,61% | R$ 16,45 | R$ 1.645,57 | 15/12/2045 |
| Tesouro Educa+ 2042 | IPCA + 6,59% | R$ 15,49 | R$ 1.549,28 | 15/12/2046 |
| Tesouro Educa+ 2043 | IPCA + 6,59% | R$ 14,54 | R$ 1.454,22 | 15/12/2047 |
| Tesouro Educa+ 2044 | IPCA + 6,58% | R$ 13,67 | R$ 1.367,49 | 15/12/2048 |
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