UBS mira talentos do Credit Suisse sem separar First Boston

O UBS quer escolher os principais talentos do banco de investimentos do Credit Suisse em vez de apoiar o plano de Michael Klein de criar uma empresa independente, de acordo com pessoas a par das discussões.

Executivos do UBS disseram a executivos do Credit Suisse que preferem reforçar seletivamente seu próprio banco de investimentos e se afastar de operações mais arriscadas, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque os planos são preliminares e nenhuma decisão foi tomada.

Nas negociações iniciais, UBS indicou pouco interesse em seguir com o projeto de criar um outro concorrente por meio do CS First Boston, disseram as pessoas.

Tudo isso significa que o sonho de Klein de liderar um banco de investimentos sob a renovada marca CS First Boston parece cada vez mais improvável. Ainda assim, alguns funcionários do Credit Suisse têm esperança de que Klein e o chefe da divisão de banco de investimentos, David Miller, possam traçar um plano alternativo, segundo as fontes. Alguns executivos procuraram potenciais pretendentes ao banco de investimentos, incluindo o japonês Mizuho Financial, para gerar interesse e possivelmente apresentar o plano ao UBS, disseram as pessoas.

Porta-vozes do UBS, Mizuho e Klein não quiseram comentar. Representantes do Credit Suisse não retornaram ligações com pedidos de comentários.

O plano para o First Boston do Credit Suisse foi afetado pela turbulência gerada pela crise de confiança no banco suíço e pela aquisição de emergência. A iniciativa chamou a atenção de Wall Street como um desdobramento sem precedentes nas finanças modernas e um modelo de negócios raro, que apresentava uma prática de consultoria semelhante a uma butique, com a necessidade de um balanço maior para apoiar sua unidade financeira alavancada. Klein havia prometido uma estrutura semelhante a uma parceria, que lembrava uma era anterior e dava aos principais negociadores uma participação.

Os comentários em uma coletiva de imprensa no domingo do presidente do conselho do UBS, Colm Kelleher, de que sua instituição planejava encolher o banco de investimento combinado, despertaram alguma esperança na equipe do Credit Suisse de que seu rival pudesse estar aberto à ideia da cisão, principalmente porque incluía um negócio financeiro alavancado mais arriscado. Mas os comentários de Kelleher podem ter sido mais direcionados às operações comerciais de seu rival suíço. E, quando as discussões entre os líderes empresariais começaram na segunda-feira, essas esperanças começaram a desaparecer, disseram as pessoas.

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O UBS está particularmente interessado em banqueiros de consultoria nos EUA e naqueles que trabalham em setores proeminentes, como tecnologia, bem como em algumas equipes regionais, disseram algumas das pessoas, que se encaixariam na estratégia atual de consultoria focada em eficiência.

Os executivos do UBS também demonstraram pouco interesse em concluir um acordo para comprar a empresa boutique de Klein, disseram as pessoas. O negociador veterano, que pressionou por uma cisão como membro do conselho do Credit Suisse e depois foi nomeado CEO designado do negócio, recentemente concordou em vender o The Klein Group ao banco em um negócio de US$ 210 milhões, que ainda não foi fechado.

E qualquer tentativa de salvar o plano enfrentaria obstáculos significativos. A Arábia Saudita avaliava um investimento no CS First Boston, mas acabou de perder mais de US$ 1 bilhão em questão de meses com sua participação no Credit Suisse, que contou com a ajuda de Klein no acordo. E as medidas para separar legal e operacionalmente o negócio estavam apenas começando.

No entanto, Klein realizou vários feitos em sua carreira de várias décadas. O executivo desempenhou um papel fundamental na oferta inicial recorde da Saudi Aramco, a maior empresa de petróleo do mundo, e supervisionou vários meganegócios durante sua passagem pelo Citigroup.

A cisão do banco de investimentos era uma peça central da reestruturação do banco suíço e uma tentativa de proteger e expandir os acordos do banco de investimento, que mostrava melhor desempenho, como em consultoria de fusões e aquisições.