Um alívio para Raízen (RAIZ4)? Nova oferta de ações da Cosan (CSAN3) ajuda subsidiária

(Imagem: Divulgação)

Siga o MT no Youtube

A Cosan (CSAN3) definiu hoje o preço de sua primeira oferta pública de ações em R$ 5 por ação, o que deve gerar R$ 9,06 bilhões com a emissão de 1,81 bilhão de papéis.

A empresa também confirmou que fará uma segunda oferta de ações, com potencial de captar até R$ 1,44 bilhão. O dinheiro será utilizado para reforçar a liquidez e o perfil de crédito da Cosan, bem como das suas controladas e investidas, incluindo a Raízen (RAIZ4).

Essa é a primeira vez depois da promessa de aporte que uma ajuda para Raízen é citada. O movimento também acontece após a notícia de que a Shell está atrás de formas de capitalizar a empresa.

• CONFIRA: Está em dúvida sobre onde aplicar o seu dinheiro? O Money Times mostra os ativos favoritos das principais instituições financeiras do país; acesse gratuitamente

Com sede no Reino Unido, a Shell contratou, segundo fontes escutadas pelo jornal, a empresa britânica Lazard para ajudar na estruturação e reduzir o endividamento da Raízen.

Estaria sendo discutida uma solução na qual a Shell não assuma o controle da empresa. Outra possibilidade é um aumento de capital via oferta de ações (follow-on), com desconto e entrega de bônus de subscrição para os potenciais investidores. No entanto, mesmo para essa alternativa, a visão é de que a chegada de um sócio estratégico seria importante para atrair novos aportes.

• Raízen (RAIZ4): O fôlego do etanol de segunda geração acabou? O que fez a empresa despencar quase 90% na bolsa desde o IPO

No primeiro trimestre da safra 2025/2026 (1T26), a relação dívida líquida/Ebitda ajustado da Raízen estava em 4.5x, um aumento expressivo ante os 2.3x do 1º trimestre de 24/25 (1T25). Já a dívida líquida ficou em R$ 49,21 bilhões, um crescimento de 55,8% no mesmo comparativo.