Vale ficar de olho? O que esperar de Taesa (TAEE11), Hapvida (HAPV3) e Oncoclínicas (ONCO3); confira no Money Picks

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No Money Picks dessa semana, os jornalistas do Money Times apresentam três ações que estão causando incertezas nos investidores. Veja quais são as análises dos principais bancos e corretoras sobre Taesa (TAEE11), Hapvida (HAPV3) e Oncoclínicas (ONCO3).

1 – Taesa (TAEE11)

A Taesa segue sendo como uma ação previsível e focada em dividendos, quase como uma “renda fixa disfarçada”. A empresa mantém uma forte capacidade de distribuição de proventos — recentemente aprovou mais de R$ 1 bilhão, praticamente 100% do lucro regulatório.

Por outro lado, a Genial Investimentos acendeu um alerta ao destacar a alavancagem elevada, com dívida líquida/EBITDA acima de quatro vezes, a maior do setor. Além disso, a companhia tem poucos projetos novos e concessões com prazo médio menor, o que limita o crescimento.

No fim, o papel continua atrativo para renda, mas com poucos gatilhos de valorização. Ou seja, pode entregar bons dividendos, mas dificilmente deve apresentar alta relevante no curto prazo.

2 – Hapvida (HAPV3)

A Hapvida teve seu preço-alvo reduzido pelo Citi, refletindo uma visão mais cautelosa. Apesar de ainda haver potencial de alta, os resultados recentes preocupam: o lucro caiu cerca de 65% no trimestre e mais de 30% no ano.

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O principal ponto de atenção é a execução. O mercado ainda não enxerga com clareza como a empresa pretende melhorar seus resultados, o que reduz a confiança. Além disso, há preocupação com a geração de caixa, que pode ficar negativa em 2026.

Com isso, o Citi mantém recomendação neutra e alerta para o risco elevado. A empresa tem caixa relevante, mas a baixa visibilidade e as incertezas fazem com que o mercado prefira esperar sinais mais concretos de recuperação.

3 – Oncoclínicas (ONCO3)

A Oncoclínicas avalia um possível aporte de R$ 500 milhões da MAK Capital, o que indica interesse nos ativos, mas também evidencia a necessidade urgente de capital no curto prazo.

Paralelamente, a empresa negocia com a Porto (PSSA3) e o Fleury (FLRY3) a criação de uma nova estrutura, que envolveria a transferência de ativos e dívidas relevantes. Esse movimento pode ajudar na reorganização, mas traz incertezas sobre o valor que restaria aos acionistas.

Diante do cenário, o JP Morgan mantém recomendação de venda. Há múltiplas negociações em andamento, mas pouca clareza sobre o desfecho e, principalmente, sobre quanto disso pode beneficiar o investidor.

4 – Bônus: WEG (WEGE3)

A Weg é uma das principais histórias de geração de valor da bolsa brasileira, mesmo atuando em setores pouco “populares”, como equipamentos industriais e energia. A empresa se destaca pela consistência dos resultados e pela capacidade de crescer de forma sustentável ao longo do tempo.

Para a Empiricus, trata-se de uma “compounder”, ou seja, uma ação focada em acumular valor no longo prazo. Com presença global e disciplina na alocação de capital, a companhia mantém um ciclo virtuoso de crescimento, ganho de escala e margens elevadas, sustentando altos retornos sobre o capital investido.

Apesar de não estar barata, a ação ainda tem espaço para valorização, apoiada pelo crescimento dos resultados e pela expectativa de queda de juros no Brasil. O preço-alvo é de R$ 65, o que representa um potencial de alta de cerca de 35%.