Vale (VALE3): A combinação para os resultados do 3T25, segundo a XP
A XP Investimentos espera que a Vale (VALE3) apresente resultados robustos no terceiro trimestre de 2025, impulsionada pela combinação de preços mais altos do minério de ferro e aumento nos volumes de produção e vendas.
Apesar disso, o lucro líquido deve recuar 19% na comparação anual, para US$ 1,9 bilhão, segundo a corretora, que segue com recomendação “neutra” para as ações da companhia.
De acordo com os analistas da casa, a mineradora deve registrar receita de US$ 10,2 bilhões, o que representa alta de 7% em relação ao mesmo período do ano passado. O desempenho deve refletir preços realizados de minério de ferro US$ 7 por tonelada acima do trimestre anterior, sustentados por cotações de referência mais elevadas para o minério 62% Fe e melhores prêmios e descontos, disse.
Além disso, a produção de minério de ferro deve alcançar cerca de 94 milhões de toneladas, avanço de 3 milhões de toneladas na comparação anual e de 10 milhões de toneladas na trimestral, favorecida pela sazonalidade e pela retomada das operações de Vargem Grande e Capanema, ainda conforme a XP.
No resultado operacional, a XP projeta Ebitda de US$ 3,9 bilhões para a divisão de soluções em minério de ferro, aumento de 5% na anual, com custos C1 recuando para US$ 21 por tonelada (estável em relação ao ano anterior) e despesas com frete praticamente estáveis, apesar do avanço na referência Tubarão-Qingdao.
Já em metais não ferrosos, o Ebitda esperado é de US$ 600 milhões, alta de 55% em relação ao ano anterior, impulsionado por maiores volumes de vendas de cobre e níquel e melhora nos preços realizados de cobre.
O Ebitda total da Vale deve alcançar US$ 4,2 bilhões, alta de 11% com margem de 41,3%, ganho de 1 ponto percentual. A mineradora divulga resultado no dia 30 de outubro, após o fechamento do mercado. No dia 21, sai o relatório de produção e vendas.
Itaú BBA também prevê resultado forte para Vale
O Itaú BBA também comentou recentemente que espera um bom resultado para a Vale.
O banco projeta que a mineradora aumentará suas receitas líquidas para US$ 10,27 bilhões, alta anual de 7,5%, e que o Ebtida proforma subirá para US$ 4,25 bilhões, avanço de 12,6%. Já o lucro líquido cairá para US$ 1,99 bilhão, recuo de 17,5%.
Os analistas da instituição esperam que no 4T25 os resultados da Vale possam melhorar com volumes de vendas sazonalmente mais elevados e possivelmente preços do minério de ferro ainda maiores.
