Vale (VALE3) deixa Itaú e Petrobras para trás e é ação mais indicada para novembro; veja as preferidas de 18 analistas

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A Vale (VALE3) abriu vantagem diante da Petrobras (PETR4) e do Itaú Unibanco (ITUB4) e se consolidou como o nome mais recomendado para investir em novembro, mostra levantamento do Money Times que mapeou 18 carteiras recomendadas de ações divulgadas por bancos e corretoras para este mês.

No último mês, a mineradora dividiu a primeira colocação com a petrolífera e com o banco, com os três nomes consistentemente entre as preferências de analistas em meio ao bom desempenho do Ibovespa (IBOV). Dessa vez, Vale acumulou 11 recomendações, enquanto Itaú e Petrobras tiveram 10 indicações cada.

No último mês, o principal índice da bolsa brasileira avançou 2,26%, enquanto acumula alta superior a 27% no ano. As ações da Vale, no acumulado do ano, sobem mais de 18%.

No fim de outubro, a mineradora reportou ao mercado lucro líquido de US$ 2,7 bilhões no terceiro trimestre de 2025, alta de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior e acima das estimativas do mercado, de US$ 2,1 bilhões, segundo a LSEG.

A receita líquida de vendas somou US$ 10,4 bilhões, crescimento de 9% na comparação anual e em linha com o esperado, enquanto o Ebitda ajustado avançou 21%, para US$ 4,37 bilhões, também conforme projetado. A margem Ebitda proforma subiu de 39% para 42%.

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Analistas da XP Investimentos destacam o desempenho positivo da Vale em outubro, que refletiu o aumento de preços do minério de ferro ao longo do mês e outro sólido desempenho operacional reportado no 3T25.

Na avaliação da casa, a tendência é de continuidade ao longo dos próximos trimestres caso o minério se mantenha acima de US$ 100 por tonelada.

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Já o Safra pondera que, além de a Vale proporcionar indexação do portfólio, o cenário para a produção e custos da empresa é mais positivo, juntamente com prêmios de minério de ferro potencialmente mais altos.

“Acreditamos que seu valuation relativamente mais barato em comparação com as grandes empresas australianas, o leve posicionamento dos investidores e o seu desempenho inferior aos preços do minério de ferro suportam nossa visão positiva”, dizem os analistas.

Enquanto isso, o banco acredita que a gestão da Vale manterá uma abordagem mais amigável aos acionistas em relação a dividendos extraordinários ou recompra de ações.

Itaú e Petrobras

Sobre o Itaú, a Empiricus Research aponta que a gestão atual provou ter a capacidade de navegar bem os ciclos de crédito desde que tomou posse, em 2021 – um período de vigorosa elevação de juros no Brasil, seu principal mercado.

“Acreditamos que a companhia deve manter a boa execução nessa frente, que ganha mais relevância diante da esperada alta da inadimplência ao longo do ano, dada a Selic elevada”, dizem os analistas.

Por fim, sobre Petrobras, a Ágora Investimentos pondera que um ambiente global que deve manter a volatilidade do petróleo elevada, sobretudo diante do aumento da oferta da commodity ao longo dos próximos meses, mantendo possivelmente a cotação do petróleo brent abaixo dos US$ 65/barril.

“Em relação à dinâmica da empresa, acreditamos que a aceleração dos investimentos e eventuais aquisições poderiam limitar o espaço para dividendos, o que tem sido pilar central da tese de investimentos da empresa.

“Por outro lado, as expectativas pelo aumento de produção ao longo dos próximos anos e seu valuation atrativo ainda deixam a tese de investimentos da Petrobras interessante”, diz a casa.

As ações mais indicadas para novembro

Levantamento

O levantamento do Money Times levou em consideração as informações das carteiras de ações divulgadas por 18 instituições. Para novembro, foram indicadas 65 ações, somando 194 recomendações.

Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Andbank, Ativa Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, EQI Investimentos, Genial Investimentos, Itaú BBA, Monte Bravo, Planner, RB Investimentos, Rico, Santander, Safra, Terra Investimentos, e XP Investimentos.