WEG (WEGE3): XP atualiza preço-alvo e vê pouco espaço para valorização das ações até dezembro de 2026; veja os motivos

A XP atualizou o preço-alvo para WEG em R$ 44 no final de 2026 e vê pouco espaço para valorização ainda que a ação esteja descontada (Imagem: Weg/Divulgação)

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Após o balanço do segundo trimestre de 2025 (2T25), a XP Investimentos atualizou o preço-alvo para as ações da WEG (WEGE3) para o final de 2026 e reiterou a recomendação neutra. 

Agora, a corretora prevê WEGE3 a R$ 44 em dezembro do próximo ano, o que representa um potencial de valorização de 18,2% sobre o preço de fechamento da última segunda-feira (11). Antes, o preço-alvo era de R$ 46 para o final de 2025. 

“Vemos os resultados recentes da WEG e um cenário macro incerto reforçando nossa visão de uma desaceleração do crescimento de curto prazo, particularmente nos segmentos mais cíclicos da companhia”, escreveram os analistas Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes em relatório. 

No segundo trimestre deste ano, a fabricante reportou um lucro líquido de R$ 1,59 bilhão, alta de 10,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior. O balanço foi divulgado no final de julho.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que mensura o potencial de geração de caixa operacional, chegou a R$ 2,26 bilhões no 2T25, alta de 6,5% na comparação anual e crescimento de 4% frente ao 1T25.

A XP classificou os resultados como mais fracos do que o esperado, com sinais “precoces” de um ciclo mais lento. Os analistas também chamaram a atenção para uma desaceleração do crescimento orgânico, em relatório sobre o balanço. 

• LEIA TAMBÉM: Leitores do Money Times acessam em primeira mão análises e recomendações sobre a temporada de balanços; vai ficar de fora dessa?

Nesta terça-feira (12), as ações WEGE3 operam em queda. Por volta de 11h (horário de Brasília), os papéis eram negociados com baixa de 0,19%, a R$ 34,15.

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Novo preço-alvo, mesma recomendação

No relatório divulgado na noite de ontem (11), os analistas da XP avaliam que faltam gatilhos para a valorização da WEG nos próximos meses, embora a ação esteja descontada em relação aos pares industriais e de energia. 

“Acreditamos que os preços atuais já estão refletindo um ambiente de desaceleração de crescimento dos lucros”, afirmaram. 

“Dito isso, com a expectativa de que o crescimento dos lucros siga fraco no curto prazo, também vemos pouco potencial de valorização para a WEG pela falta de impulso nos resultados.”

Nas contas da equipe, WEGE3 é negociada a uma múltiplo de preço sobre lucro (P/L) de 22,4 vezes. “Nesse sentido, vemos espaço limitado para os múltiplos reduzirem ainda mais, com aproximadamente 20x P/L como um piso de valuation, em nossa opinião.”

Para os analistas, por sua vez, os fundamentos estruturais da companhia permanecem “intactos” — o que sustenta a recomendação neutra para as ações. 

A corretora espera que o crescimento da companhia volte a acelerar em 2027, impulsionados pelos investimentos recentes em expansão de capacidade, especialmente em T&D. 

Os analistas da XP também continuam a ver o desenvolvimento de novas avenidas de crescimento como um risco de alta importante para nossa tese, com oportunidades de crescimento críveis nos próximos anos apoiadas por tendências seculares.