15 ações para buscar retornos acima do Ibovespa em julho, segundo a Ativa

(Imagem: Getty Images/ Canva Pro)

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A Ativa Investimentos promoveu duas mudanças na Carteira Ibovespa+ para julho de 2026, em um movimento voltado à melhora da relação entre risco e retorno dos ativos. A corretora retirou Cosan (CSAN3) e RD Saúde (RADL3) da seleção e incluiu Embraer (EMBR3) e Porto (PSSA3), reforçando a exposição a empresas com maior previsibilidade operacional e perfil mais defensivo.

Segundo a casa, a entrada da Embraer ocorre após a recente correção das ações, vista como uma oportunidade de compra. A Ativa destaca que a fabricante de aeronaves reúne um backlog recorde, novas encomendas para a família E2, potencial de novos contratos na divisão de Defesa e ainda conta com a opcionalidade da Eve como uma possível fonte adicional de valorização.

Já a inclusão da Porto busca adicionar um componente mais defensivo ao portfólio. A corretora cita a liderança da companhia no mercado de seguros, a expansão das operações em saúde e serviços financeiros, o elevado retorno sobre patrimônio (ROE), negociação a um múltiplo próximo de nove vezes lucro (P/L) e dividend yield estimado entre 5% e 6%. Além disso, a empresa tende a se beneficiar de um ambiente de juros estruturalmente mais elevados.

A saída de Cosan e da RD Saúde

Por outro lado, a Cosan deixou a carteira porque, na avaliação da Ativa, a tese deixou de se resumir ao desconto patrimonial e passou a depender de uma reestruturação mais complexa, marcada por custos financeiros elevados e incertezas envolvendo a Raízen.

A saída da RD Saúde, por sua vez, foi motivada pelo fato de que os resultados operacionais positivos ainda não se refletiram no desempenho das ações. Com isso, a corretora optou por abrir espaço para empresas consideradas mais resilientes ou com maior potencial de valorização.

Além das trocas de ativos, a Ativa também promoveu ajustes nos pesos de Petrobras (PETR4), BTG Pactual (BPAC11), Smart Fit (SMFT3), Equatorial (EQTL3) e Axia Energia (AXIA3).

Maiores posições

As principais convicções da carteira para julho permanecem concentradas em grandes empresas de bancos e commodities. A composição é liderada por Vale (VALE3), com peso de 12%, seguida por Itaú Unibanco (ITUB4), com 10%, Bradesco (BBDC4), com 9,5%, Petrobras (PETR4), com 9%, e BTG Pactual (BPAC11), com 7,5%.

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Em termos setoriais, a maior exposição continua sendo ao segmento financeiro, que representa 17% da carteira. Na sequência aparecem petróleo e combustíveis (12%), mineração e siderurgia (9%), além de utilidade pública, bens de capital, saúde e transporte e logística, todos com participação de 5%.

Desempenho

A Carteira Ibovespa+ avançou 0,1% em junho, superando o desempenho do Ibovespa, que recuou 1% no período.

No acumulado dos últimos 12 meses, entretanto, o portfólio registra alta de 15,1%, abaixo da valorização de 23,9% do principal índice da bolsa brasileira. Desde o início da série histórica, em dezembro de 2009, a carteira acumula retorno de 180%, ante ganho de 148,9% do Ibovespa.

Confira todas as ações recomendadas pela Ativa