Ação da Cogna já embute o sucesso da venda de ações da Vasta, opinam analistas

O anúncio da oferta pública inicial (IPO) da Vasta na Nasdaq foi visto como positivo pelos analistas do Santander (SANB11), uma vez que irá destravar valor e diminuir a alavancagem da Cogna (COGN3).

Na avaliação do banco, a Cogna terá com a oferta, além de melhores preços, mais oportunidades para realizar aquisições no ensino superior.

“Acreditamos que o IPO da Vasta poderia ser entre R$ 8,2-11,0 bilhões, o que implicaria um múltiplo de 8-12 vezes o EV/Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda) para a Cogna contra 9,6 vezes para a Yduqs (YDUQ3), a qual acreditamos que deveria ser negociada com prêmio, devido ao maior crescimento e conversão de caixa”, comentou o Santander.

Apesar do otimismo com a operação, os analistas mantiveram a recomendação de manutenção e o preço-alvo de R$ 7 para a ação por já terem atribuído um valuation premium para a Vasta.

Saber

A Saber, marca do grupo Cogna, informou ontem (7) que aumentou seu capital em R$ 450 milhões.

Foram emitidas 450 milhões de novas ações no valor de R$ 1, sendo 372 milhões subscritas pela Cogna e 78 milhões compradas pela Editora e Distribuidora Educacional.

Com isso, o capital social da Saber atingiu R$ 4,9 bilhões.

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