Ibovespa Ambipar (AMBP3): Semana movimentada rende alta de 6% para a ação; relembre os acontecimentos
A Ambipar (AMBP3) foi um dos destaques corporativos da semana, não apenas pela retomada da sua agenda de aquisições, como também pelo anúncio de potencial listagem de uma empresa controlada nos Estados Unidos.
O ânimo do mercado com as últimas notícias pode ser visto no desempenho das ações.
Esta sexta-feira (8) foi de pregão positivo para a Ambipar, que fechou a sessão em alta de 0,86%, cotada a R$ 24,57, após anunciar ontem à noite a aquisição de uma nova empresa especializada em serviços ambientais. Na máxima, os papéis chegaram a subir 4,7%, tocando os R$ 25,51.
Com o fechamento desta sexta, os papéis da companhia terminaram a semana acumulando uma valorização de 6,27%.
Relembre os acontecimentos que movimentaram a ação nos últimos dias:
CTA
A Ambipar anunciou na noite desta quinta (7) a compra de 100% da empresa especializada em serviços ambientais CTA, por meio da sua controlada Ambipar Response ES.
Com a aquisição, a CTA passa a responder por Ambipar Response Fauna e Flora.
Essa é a segunda aquisição anunciada pela companhia em menos de 10 dias. Na semana passada, a Ambipar informou o mercado sobre a aquisição do controle da BIOENV, empresa especializada em análises ambientais, também por meio da Ambipar Response ES.
Com 21 bases operacionais espalhadas no Espírito Santo, Rio de Janeiro e Bahia, a CTA foi fundada em 1993 e atua principalmente nas áreas de Prontidão e Resposta à Emergência direcionados à preservação e proteção da flora e reabilitação da fauna em caso de acidentes ambientais.
No último ano, a CTA registrou faturamento de R$ 21,6 milhões, além de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 5 milhões.
Já a BIOENV desenvolve projetos de monitoramento no Brasil, inclusive para empresas multinacionais. Ela tem base com laboratórios analíticos equipados que permitem uma avaliação ambiental com qualidade acreditada pela CGCRE ISO/IEC INMETRO 17025.
A aquisição do controle acionário levou a uma mudança de marca da BIOENV, que virou Ambipar Response Analytical.
Segundo a Ambipar, as aquisições ampliam seu portfólio de serviços e soluções ambientais. Além disso, existem sinergias operacionais e administrativas a serem capturadas, bem como oportunidades de venda cruzada, disse a companhia.
Fusão de controlada
A Ambipar anunciou na quarta (6) que sua controlada Ambipar Response, responsável por prestação de serviços industriais e resposta a emergências ambientais, fechou um acordo para uma combinação de negócios com a HPX, uma sociedade de aquisição de propósito específico (SPAC).
Constituída a nova empresa a partir da fusão, a controlada será listada em Nova York com o ticker “AMBI“.
A Ambipar permanecerá como acionista majoritária da Ambipar Response, na qual deterá aproximadamente 71,8% do capital social (e, aproximadamente, 96,2% do capital votante), considerando a conclusão da combinação de negócios e o valor mínimo já garantido de capitalização em torno de US$ 168 milhões.
O valor de firma da nova empresa (valor de mercado somados aos ativos e passivos) pro-forma será de cerca de R$ 3,1 bilhões, o que representa um múltiplo EV/Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda) implícito de 11,1 vezes com base no Ebitda reportado dos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2022, segundo a companhia.
O valor patrimonial pro-forma implícito será de aproximadamente R$ 2,9 bilhões durante o mesmo período.
Caso determinadas condições negociadas na operação de combinação de negócios sejam verificadas, a Ambipar terá direito a receber um potencial earn-out, aumentando sua participação acionária na Ambipar Response.
O earn-out poderá adicionar até US$ 110 milhões no valor de firma pro-forma implícito da Ambipar Response, o que representa um múltiplo EV/Ebitda de 13,3 vezes com base no Ebitda reportado dos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2022.
A Ambipar espera que a combinação de negócios, sujeita à aprovação dos acionistas da HPX e a outras condições habituais, seja concluída até o fim de setembro deste ano.
O Itaú BBA considera os termos da transação positivos. Para a instituição, a combinação de negócios ajudará a Ambipar a crescer em um ambiente anticíclico.
A Ambipar terá acesso a um mercado de capitais bem mais competitivo, acrescenta o BBA.
“Nossa visão positiva sobre a unidade de negócios norte-americana Ambipar Response é explicada pelo seu mercado endereçável único, onde os dois maiores competidores de serviços industriais e ambientais têm menos de 5% da participação de mercado nos Estados Unidos”, comenta a equipe de análise do setor de utilities.
O BBA tem recomendação de outperform (desempenho esperado acima da média do mercado) para a Ambipar, com preço-alvo ao fim de 2022 de R$ 47,50, o que implica um potencial de valorização de mais de 90% sobre o fechamento de hoje.
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