Ibovespa Após altas de 200% em 2025, veja as small caps mais promissoras para ter no radar em 2026
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As small caps, conhecidas por terem menor valor na Bolsa, tiveram um excelente ano em 2025, com desempenhos expressivos que superaram a ordem dos 200%. Com menor capitalização e alto potencial de retorno, para 2026 o setor ainda oferece boas oportunidades.
Empresas que entregam a combinação de lucros consistentes com crescimento de receita, baixa alavancagem e balanço forte estão entre as mais bem posicionadas para gerarem bons retornos, de acordo com analistas consultados pelo Money Times.
Na Terra Investimentos, o analista Régis Chinchila destaca alguns nomes com forte interesse de longo prazo acompanhados pela casa: C&A (CEAB3), Dexco (DXCO3), Camil (CAML3), Intelbras (INTB3) e Plano & Plano (PLPL3).
Adriana Ricci, fundadora da SHS Investimentos, pontua que as small caps possuem potencial de retorno acima da média, especialmente se os juros caírem neste ano, e valuations ainda atraentes. O posicionamento nessas ações é apontado pela analista como uma estratégia de diversificação de portfólio, que rompe com a concentração em grandes ações.
Para Ricci, as características mais valorizadas para 2026 são justamente daquelas empresas com lucros consistentes e crescimento de receita, baixa alavancagem e balanço forte, valuation ainda descontado em relação a grandes empresas e capacidade de se beneficiar da queda de juros prevista para este ano.
Apesar disso, existem os riscos relacionados a maior volatilidade e menor liquidez, que configuram um cenário de potenciais oscilações maiores do que no caso das blue chips (grandes empresas da Bolsa, como Petrobras e Itaú), além de perda de fluxo em momentos de estresse no mercado.
A conclusão da analista é de vale a pena investir em small caps neste ano, mas com estratégias e perfil adequados.
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As small caps favoritas para 2026
Régis Chinchila, analista da Terra Investimentos, destrincha que a C&A mantém uma tese positiva de longo prazo, sustentada pelo fortalecimento do core fashion e pelo reposicionamento em moda acessível com maior qualidade.
A geração consistente de caixa e a baixíssima alavancagem garantem flexibilidade para investimentos em logística, diversidade de canais (omnicanalidade) e modernização das lojas. O analista vê a ação bem posicionada no varejo, com um preço-alvo de R$ 22.
No caso da Intelbras, Chinchila vê uma tese positiva de longo prazo, com a normalização operacional após a migração do ERP e retomada consistente de crescimento, especialmente no segmento de Segurança.
“As avenidas estratégicas, Soluções e Projetos, Controle de Acesso e Casa Inteligente, sustentam expansão estrutural, enquanto a disciplina de custos preserva margens. A posição de caixa líquido garante resiliência e flexibilidade financeira. A normalização do capital de giro tende a apoiar a recomposição gradual de margens.
Com valuation atrativo, a ação segue bem posicionada para crescimento sustentável, com preço-alvo também de R$ 22.
Sobre a Dexco, o analista da Terra aponta que a small cap sustenta uma tese de longo prazo baseada na diversificação de negócios e na resiliência operacional, mesmo em um ambiente de juros elevados.
“A recomposição de margens em madeira, o bom desempenho da celulose e a recuperação gradual em revestimentos reforçam a base de resultados. O avanço na gestão do endividamento reduz riscos financeiros e amplia a flexibilidade da companhia”, avalia o analista.
Iniciativas estratégicas como a Casa Dexco e a expansão via franquias fortalecem a presença no varejo. Com a reestruturação em curso, a empresa se posiciona para uma retomada mais sustentável. O preço-alvo é de R$ 7.
Por fim, a Terra vê a construtora Plano & Plano apresentando uma tese atrativa de longo prazo, apoiada em execução comercial consistente, crescimento de lançamentos e expansão do ticket médio.
“A combinação entre forte exposição ao MCMV (Minha Casa Minha Vida) e entrada gradual na média renda diversifica riscos e melhora a rentabilidade. O landbank robusto garante visibilidade de crescimento, enquanto a alavancagem controlada preserva a saúde financeira”, pondera o analista.
O ambiente regulatório mais favorável ao setor habitacional sustenta a demanda estrutural. A companhia segue bem posicionada para gerar caixa e manter dividendos. O preço-alvo é de R$ 18.
Os melhores setores
Adriana Ricci destaca setores que estão em destaque para investir em small caps. O primeiro deles é o de consumo doméstico e varejo, uma vez que são sensíveis a recuperação de demanda que deve ser desencadeada pelo início do ciclo de corte de juros.
O segundo é o de infraestrutura e construção, que tendem a se beneficiar da retomada econômica. Além disso, a analista destaca as empresas com crescimento de lucros esperado.
“Conselho de ouro: small caps funcionam muito bem quando combinadas com uma carteira equilibrada e com horizonte de longo prazo”, diz a analista.
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