BB Investimentos muda carteira de small caps em fevereiro; veja as 10 ações recomendadas

A carteira conta com dez ações, todas com o mesmo peso de 10%. (Imagem: iStock/alexsl)

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No segundo mês de 2026, o BB Investimentos realizou alterações em sua carteira recomendada de small caps. O novo relatório comunica a saída de Intelbras (INTB3) e a entrada de Grupo Mateus (GMAT3). A carteira conta com 10 ações, todas com peso de 10%.

A primeira small cap recomendada é Banco ABC (ABCB4), com estratégia focada em “rentabilidade e qualidade da carteira”, deixando o crescimento acelerado em segundo plano. De acordo com os analistas, o cenário de juros elevados é favorável para o banco em alguns pontos e desfavorável em outros, mas ainda segue administrável. Um grande atrativo para esse investimento é o pagamento recorrente de dividendos acima da média, dados os múltiplos descontados.

O BB Investimentos indica Azzas 2154 (AZZA3). O crescimento da receita bruta de 4,4% no terceiro trimestre de 2025 foi destacado na recomendação, apontando uma estrutura financeira saudável. Questões internas, como a simplificação da governança e projetos de aceleração da integração entre Arezzo e Grupo Soma, também foram ressaltados.

Em seguida, Bradespar (BRAP4) foi recomendada, refletindo o desempenho da Vale, que é o principal e único ativo atual da holding. A mineradora apresentou resultados acima das expectativas do banco no quarto trimestre de 2025, “superando inclusive os guidances de produção para o ano”. O relatório ainda salienta as margens elevadas, geração robusta de caixa e manutenção da política de distribuição de dividendos da companhia.

A construtora Cury (CURY3) também segue na carteira recomendada do BB Investimentos. A empresa registrou crescimento expressivo de lançamentos e vendas, além do 27º trimestre consecutivo de geração de caixa positiva. Diante desses fatores, os analistas afirmam que o desempenho reforça a posição da empresa como um dos principais destaques do setor de construção.

O banco também sugeriu Cyrela (CYRE3), avaliando a companhia como “uma das maiores incorporadoras imobiliárias do mercado brasileiro”. Em 2025, os lançamentos cresceram 35% e a empresa manteve vendas sólidas, além de participações relevantes em outras incorporadoras listadas.

Já Grupo Mateus é a grande novidade de fevereiro da carteira de small caps do BB Investimentos. A justificativa da entrada se baseia no crescimento de receita e forte avanço do lucro líquido, além de melhora no ciclo de caixa. A tese segue apoiada na escala, diversificação e eficiência operacional.

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JHSF Participações (JHSF3) também segue na carteira. Com foco no setor imobiliário de alta renda, o grande destaque da companhia, para os analistas, foi a venda de todo o estoque do segmento de incorporação para um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) na maior operação já registrada no setor imobiliário do Brasil. O crescimento do São Paulo Aeroporto Catarina também impulsiona a tese do relatório.

A fabricante de carrocerias de ônibus, Marcopolo (POMO4), segue na carteira pelas oportunidades em ônibus elétricos e híbridos, ainda que o setor rodoviário brasileiro esteja pressionado. O BB investimentos também evidencia os bons resultados no mercado internacional, especialmente na Austrália e na África do Sul.

A baixa alavancagem e boa geração de caixa foram os pontos positivos decisivos para a manutenção de PetroReconcavo (RECV3) entre as recomendações. A estratégia envolve verticalização e otimização do portfólio, incluindo aquisição de ativos de gás e a venda parcial de concessões no Rio Grande do Norte. Mesmo com a vulnerabilidade nos preços do petróleo e os altos custos de extração, os analistas avaliam que a relação risco-retorno ainda é favorável.

Por fim, a última companhia sugerida no relatório foi a Vulcabras (VULC3), maior fabricante de calçados esportivos no Brasil. No terceiro trimestre de 2025, a empresa registrou crescimento de 21,8% na receita líquida, com baixo endividamento. Os investimentos estão concentrados na expansão da capacidade produtiva e no ganho de eficiência operacional, sustentando a tese de crescimento e margens mais robustas.

Confira as 10 small caps recomendadas para fevereiro: