BofA dá ‘duplo upgrade’ em Magazine Luiza (MGLU3) após disparada da ação e cita Casas Bahia (BHIA); veja potencial

(Imagem: Shutterstock)

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No dia seguinte ao salto de 17% das ações, o Bank of America (BofA) atualizou sua perspectiva para a Magazine Luiza (MGLU3) e elevou ‘duplamente’ a recomendação das ações, de venda para compra.

O banco também ajustou o preço-alvo para MGLU3 de R$ 5 para R$ 8 – o que implica em um potencial de valorização de 48,1% sobre o preço de fechamento do dia anterior.

Em reação, as ações da varejista operam entre as maiores altas do Ibovespa (IBOV). Por volta de 12h50 (horário de Brasília), MGLU3 subia 3,33%, a R$ 5,58.

Na véspera, o papel da varejista terminou o pregão com salto de 16,88%, a R$ 5,40, com ‘trade eleitoral ‘ e anúncio de que a companhia irá oferecer produtos de estoque próprio (1P) das marcas Magazine Luiza, KaBuM! e Época Cosméticos dentro da plataforma de marketplace do Mercado Livre.

Por que comprar MGLU3 agora?

Em relatório, os analistas Robert Aguilar, Melissa Byun e Wellington Santana destacam a parceria da Magalu com o Mercado Livre (MELI3) para a mudança de perspectiva

“A Magazine Luiza parece estar mudando sua estratégia, passando de um modelo de marketplace amplo e caro para uma série de conceitos especializados mais eficientes em suas franquias de produtos duráveis, beleza, moda esportiva e tecnologia e jogos”, afirmou o trio.

Nas contas da equipe, a canibalização das vendas próprias de até 25% e economia melhor do quea de tráfego pago. Além disso, eles esperam prazos de repasse inferiores a 15 dias, o que reduziria de forma relevante a necessidade de capital de giro

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O BofA também diz que a parceria poderia ser ampliada para incluir as lojas da Magazine Luiza como pontos de retirada e devolução para compras de outros comerciantes no Mercado Livre, e chama a atenção para outros acordos semelhantes.

“Também esperamos que a MGLU busque acordos semelhantes com outros marketplaces, tanto em termos de anúncios quanto de logística para itens grandes e/ou volumosos , visando aumentar a densidade de estoque e reduzir os custos unitários de envio”, escreveram os analistas.

Espaço deixado por Casas Bahia

Para sustentar a visão otimista, o BofA também considera os potenciais da companhia com a recuperação judicial da sua maior concorrente, Casas Bahia (BHIA3), que detém uma participação de mercado estimada entre 25% e 30% nas categorias tradicionais de produtos duráveis.

“Esperamos que a MGLU se mostre a maior beneficiária do setor diante dos problemas da BHIA”, diz o banco.