Braskem divulga proposta de reestruturação da Braskem Idesa com injeção de US$ 700 milhões pelos acionistas

(Imagem: Braskem)

Siga o MT no Youtube

A Braskem (BRKM5) divulgou ao mercado nesta segunda-feira (12) os termos de um possível plano de reestruturação de capital de sua subsidiária Braskem Idesa, que abrange um aporte de até US$ 700 milhões pelos acionistas.

Na prática, a companhia busca reduzir a alavancagem e reforçar seu caixa e liquidez para enfrentar um período de baixa no setor petroquímico.

No entanto, de acordo com o fato relevante, após conversas para a reestruturação, não houve concordância entre as propostas apresentadas pelas empresas e pelos investidores. Ou seja, nenhum acordo definitivo está firmado.

A proposta prevê um pacote que combina até US$ 300 milhões em uma linha de crédito e até US$ 400 milhões em aumento de capital para recomprar dívida, totalizando até US$ 700 milhões de suporte.

Os documentos, fornecidos com base em acordos de confidencialidade assinados em 18 de dezembro de 2025, vieram a público após o término do período de sigilo e estão disponíveis no site da companhia. As informações incluem materiais de discussão, projeções operacionais e financeiras até 2033 e as propostas de reestruturação apresentadas por ambas as partes.

A companhia ressalta que as projeções incluídas nos materiais refletem expectativas gerenciais na data de entrega, não constituem guidance e estão sujeitas a riscos e incertezas, podendo divergir materialmente dos resultados efetivos.

Estrutura

Aos atuais credores da Braskem Idesa é oferecida a opção de trocar suas notas de crédito com vencimentos em 2029 e 2032 por novas notas, a um preço equivalente a 100% do valor do principal das respectivas notas já existentes, com vencimento estendido para sete anos.

Leia também

Mercados

BofA eleva recomendação de Brasil para compra, citando queda dos juros

Destaques da Bolsa

Ação da Rumo avança após dados operacionais; é hora de comprar RAIL3?

Comprar ou vender?

Banco do Brasil (BBAS3): BTG diz o que esperar para dividendos e calotes no agro; quando virá a inflexão?

Sobre as novas notas, a estrutura da proposta prevê que não exista acúmulo de juros em dinheiro durante os primeiros cinco anos após a data de emissão, o que viabiliza fôlego ao caixa da companhia.

Há também a opção de vender os títulos com desconto, a um preço equivalente a 55% do valor do principal das notas existentes, limitado a um montante total de US$ 400 milhões.

Após a transação, o endividamento da Braskem Idesa seria reduzido de cerca de US$ 2,3 bilhões para em torno de US$ 1,6 bilhão, excluindo a nova linha de crédito, prevê a Braskem.

Contudo, a reestruturação recebeu contraproposta — rejeitada pela companhia — que pedia um aporte de US$ 900 milhões no total.

Possível reestruturação

Em setembro de 2025, a Braskem informou ao mercado a contratação de assessores pela Braskem Idesa para auxiliar na avaliação de opções financeiras.

De acordo com o comunicado na época, houve a contratação da Lazard Inc., o Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP e o Sainz Abogados para a análise das alternativas, visando cumprir o objetivo de revisar a atual estrutura de capital e condições de liquidez da companhia.

“Tal decisão reflete os contínuos esforços da Braskem Idesa para preservar sua liquidez e melhorar seus resultados em geral no atual cenário de incertezas macroeconômicas, volatilidade de preços de suas commodities, custos mais elevados de insumos e demanda mais fraca do que a inicialmente projetada”.