Bridgewater lança estratégia com foco em sustentabilidade

A Bridgewater Associates, maior hedge fund do mundo, lançou uma estratégia vinculada às metas de sustentabilidade global, aumentando a lista de gestoras de ativos que buscam atender à crescente demanda por investimentos com consciência social e ambiental.

A empresa de Ray Dalio, que administra US$ 140 bilhões em ativos, planeja abrir dois fundos sustentáveis em 2021. A Bridgewater começou a aconselhar clientes neste ano sobre como administrar ativos para atender tanto metas sociais quanto financeiras.

A iniciativa é supervisionada pelo executivo sênior de investimentos Carsten Stendevad, pelo diretor de operações, Brian Kreiter, e por Karen Karniol-Tambour, diretora de pesquisa de investimentos, com a ajuda de Dan Hochman, responsável por pesquisa de sustentabilidade.

“Há grandes mudanças em andamento no setor, onde vemos uma expansão dos objetivos de investimento de risco e retorno para incluir impacto,” disse Stendevad em entrevista por telefone. “O investimento sustentável é a principal agenda estratégica da indústria.”

Os investimentos concebidos com impacto social e retorno financeiro ganham popularidade quando investidores buscam abordar questões como desigualdade de renda e aquecimento global. Investimentos sustentáveis nos EUA totalizavam US$ 17,1 trilhões no início do ano, um aumento de 42% em relação ao final de 2017, de acordo com a US SIF Foundation.

A nova estratégia da Bridgewater escolherá ativos que estejam mais alinhados com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas, que buscam erradicar a pobreza, combater as desigualdades e a mudança climática. A ONU estima que seus 17 objetivos necessitarão de compromissos anuais de US$ 5 trilhões a US$ 7 trilhões no mundo todo na próxima década.

Um dos fundos sustentáveis da Bridgewater será o UCITS, um fundo mútuo com características de hedge fund e regulamentado pela União Europeia. Será lançado no primeiro trimestre e administrado pela Lyxor Asset Management, do Société Générale, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto. A empresa com sede em Paris tem US$ 15 bilhões em investimentos ambientais, sociais e de governança, ou ESG, na sigla em inglês.

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Os dois novos fundos da Bridgewater seguirão o modelo do fundo All Weather, uma estratégia que responde por cerca da metade dos ativos da empresa. O grupo passivo busca ganhos na maioria dos ambientes econômicos. Esse fundo teve retorno de 5,7% neste ano até novembro, segundo uma pessoa com acesso aos dados, e subiu a uma taxa anualizada de 7,7% desde o lançamento em 1996.

Em março, a Bridgewater, com sede em Westport, Connecticut, aderiu aos Princípios para o Investimento Responsável, uma iniciativa com apoio da ONU que ajuda gestoras a incorporarem critérios ESG em seus investimentos. Cerca de 3,5 mil empresas que administram US$ 100 trilhões combinados são signatárias.

Karniol-Tambour disse em relatório de setembro que as condições sociais nos EUA, como a desigualdade, irão cada vez mais afetar os mercados.