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Centauro: mercado poderá exigir forte desconto para novas ações em oferta

26/05/2020 - 22:57
Centauro CNTO3
A oferta pode movimentar até R$ 928,8 milhões de reais, incluindo o montante adicional de até 8,75 milhões de ações (Imagem: Money Times/Gustavo Kahil)

Os investidores poderão exigir um desconto adicional para comprar as novas ações da Centauro (CNTO3) ofertadas em uma operação de quase R$ 1 bi anunciada nesta terça-feira (26), avaliam os analistas do Credit Suisse Victor Saragiotto e Pedro Pinto.

Com base no preço de fechamento das ações na segunda-feira, a oferta pode movimentar até R$ 928,8 milhões de reais, incluindo o montante adicional de até 8,75 milhões de ações.

“Faltam informações sobre como o consumo de caixa se comportou no primeiro trimestre e 2020”, ressaltam. O balanço dos três primeiros meses do ano será conhecido no dia 29 de junho.

A empresa provavelmente precisará usar os recursos para pagar R$ 900 milhões à Nike pela compra do direito de distribuição no Brasil. O pagamento, que pode ser adiado, está previsto para junho.

“É importante destacar que o resultado pode revelar a queima de caixa e, adicionalmente, o mercado pode solicitar um desconto no preço de oferta; ambos são motivos que podem deteriorar essa oferta e a redução de alavancagem esperada”.

O banco tem a recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$ 31,50.

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Última atualização por Gustavo Kahil - 26/05/2020 - 22:57