Centauro: mercado poderá exigir forte desconto para novas ações em oferta

Os investidores poderão exigir um desconto adicional para comprar as novas ações da Centauro (CNTO3) ofertadas em uma operação de quase R$ 1 bi anunciada nesta terça-feira (26), avaliam os analistas do Credit Suisse Victor Saragiotto e Pedro Pinto.

Com base no preço de fechamento das ações na segunda-feira, a oferta pode movimentar até R$ 928,8 milhões de reais, incluindo o montante adicional de até 8,75 milhões de ações.

“Faltam informações sobre como o consumo de caixa se comportou no primeiro trimestre e 2020”, ressaltam. O balanço dos três primeiros meses do ano será conhecido no dia 29 de junho.

A empresa provavelmente precisará usar os recursos para pagar R$ 900 milhões à Nike pela compra do direito de distribuição no Brasil. O pagamento, que pode ser adiado, está previsto para junho.

“É importante destacar que o resultado pode revelar a queima de caixa e, adicionalmente, o mercado pode solicitar um desconto no preço de oferta; ambos são motivos que podem deteriorar essa oferta e a redução de alavancagem esperada”.

O banco tem a recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$ 31,50.