Como o consignado privado digital está mudando o jogo para os trabalhadores — e os bancos

Dinheiro e carteira de trabalho. Imagem: iStock.com/Etalbr

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O mercado brasileiro de crédito passa por transformações na captação de recursos e na concessão dos créditos, com reflexos na dinâmica competitiva entre instituições financeiras, fintechs e prestadores de serviços ao mercado de capitais.

Historicamente concentrado em estruturas bancárias tradicionais e dependente de negociações com grandes e médias empresas, o crédito consignado privado encontra um novo vetor de expansão com a entrada de fintechs de banking-as-a-service e FIDCs na competição por esse mercado.

Essa mudança é impulsionada por atualizações regulatórias e pela digitalização de serviços públicos, que alteraram o fluxo de contratação e permitiram a pulverização da oferta de capital.

A modalidade de crédito consignado direcionada aos trabalhadores do regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT) operava sob restrições operacionais. A concessão de empréstimos com desconto em folha exigia a celebração de convênios prévios entre as empresas e um número limitado de bancos que firmavam tais convênios com as empresas.

Esse modelo gerava barreiras de entrada para novos competidores e restringia as opções de escolha dos funcionários, que ficavam sujeitos às taxas estabelecidas pelas instituições parceiras do empregador.

A alteração no arcabouço regulatório removeu a exigência de acordos bilaterais entre empresas e bancos. A integração dos sistemas de concessão à Carteira de Trabalho Digital permitiu que o próprio empregado gerencie suas demandas por recursos financeiros de forma direta.

Por meio desse mecanismo, o trabalhador realiza simulações em plataformas eletrônicas e recebe propostas de múltiplos agentes econômicos em segundos.

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Esse processo resulta na descentralização do crédito. A infraestrutura digital viabiliza a participação de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs) e sociedades de crédito direto na disputa por essa carteira.

Ao utilizarem canais eletrônicos acessados via dispositivos móveis, essas estruturas independentes reduzem custos operacionais de captação de clientes, competindo com conglomerados bancários.

O trabalhador, ao simular uma operação de R$ 10 mil, por exemplo, tem acesso imediato a dezenas de ofertas distintas, originadas tanto por bancos tradicionais quanto por instituições de BaaS (Banking-as-a-Service) e CaaS (Credit-as-a-Service) que originam para FIDCs

Os dados setoriais demonstram a velocidade dessa transição. O volume financeiro alocado no consignado privado registrou crescimento, saltando de R$ 40 bilhões para patamares superiores a R$ 100 bilhões em menos de um ano.

Embora o crédito imobiliário e o consignado do setor público permaneçam com volumes expressivos nos balanços consolidados, as projeções para os próximos três anos indicam que o montante direcionado aos trabalhadores do setor privado tende a se equiparar ou superar o volume do funcionalismo público e do segmento imobiliário.

De qualquer forma, o crédito consignado em geral tende a se transformar na maior carteira de crédito do setor bancário.

A expansão do consignado privado ocorre em um ambiente de alto endividamento das famílias, das empresas e do Estado. Nesse contexto, a substituição de linhas de financiamento de curto prazo e juros elevados, como o cartão de crédito e o cheque especial, por modalidades com garantia real sobre o salário, funciona como um mecanismo de rolagem de dívidas.

O fluxo contínuo de necessidade de capital por parte dos consumidores realimenta o sistema, fazendo com que o crédito se renove de forma constante na economia.

O modelo de negócios dos bancos tradicionais, fundamentado na manutenção de redes físicas de agências para a captação e distribuição de recursos, enfrenta o desafio dessa migração estrutural para canais digitais do mercado de capitais.

Por outro lado, o avanço de plataformas de investimentos independentes e de carteiras administradas altera as fontes de financiamento disponíveis no país.

Em resumo, a reconfiguração do crédito consignado privado consolida essa transição, ao retirar o monopólio da originação das mãos das instituições tradicionais e transferir a capacidade de escolha para o trabalhador portador do documento digital.