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Como saber se as empresas pagam bons dividendos?

09/12/2019 - 14:17
Em 2018, as companhias listadas na B3 distribuíram R$ 130,58 bilhões de dividendos e juros sobre capital próprio

Principalmente neste momento em que se fala tanto na Bolsa, você já deve ter visto ou recebido inúmeras recomendações de corretoras, casas de research independentes e bancos sobre ações que pagam dividendos. São as “Top Dividendos”, “Carteira de Dividendos”, “Carteira Defensiva” e as estratégias para “Viver de Renda” ou de “Renda Passiva”.

Ao comprar uma ação, você se torna sócio da empresa e, assim, recebe parte dos lucros. Inclusive, segundo a Lei das Sociedades Anônimas, toda companhia de capital aberto deve distribuir aos acionistas no mínimo 25% de seu lucro líquido ajustado. Essa distribuição pode ser por meio de dividendos, modalidade mais expressiva e não tributada, ou de juros sobre capital próprio (JCP), que tem incidência de uma alíquota de 15% de IR.

A questão é que nem todas as companhias listadas em Bolsa pagam bons dividendos. Portanto, os consultores e analistas avaliam os fundamentos das empresas e a consistência de resultados positivos. Eles também calculam indicadores e fazem projeções sobre os pagamentos de dividendos nos próximos anos. Desse modo, esses profissionais indicam as ações com potencial de serem boas pagadoras de dividendos.

Veja a evolução da distribuição de dividendos e JCP pelas companhias listadas na Bolsa:

Fonte: B3

Em 2018, as companhias listadas na B3 distribuíram R$ 130,58 bilhões de dividendos e juros sobre capital próprio, 46,4% acima do volume registrado em 2017 (R$ 89,16 bilhões). Em 2019, de janeiro a setembro, foram distribuídos R$ 111,02 bilhões.

A importância dos dividendos

Ao investir na Bolsa, leve em conta as ações que pagam bons dividendos, pois elas são uma alternativa de investimento mais defensiva e que têm um forte componente de aumentar seu retorno no longo prazo. De forma geral, de acordo com analistas, as ações que geram bons dividendos são de companhias com boa qualidade de gestão e governança, em posição de destaque ou liderança em seus segmentos de atuação, que tem forte geração de caixa e previsibilidade de receita, com baixo endividamento e que não precisam realizar investimentos muito elevados para avançarem no mercado.

O fato de uma empresa pagar mais dividendos não significa que ela é melhor do que outra que distribui menos esse tipo de provento. É mais importante analisar se as companhias têm estratégias eficazes e se tomam decisões que geram valor a você que é acionista, seja pagando polpudos dividendos ou investindo em inovações, projetos e máquinas para ampliar seus negócios.

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Ao investir na Bolsa, leve em conta as ações que pagam bons dividendos, pois elas são uma alternativa de investimento mais defensiva (Imagem: Unsplash/@m_b_m)

Indicadores de dividendos

No entanto, para verificar a geração de dividendos das companhias, existem dois principais indicadores – payout e dividend yeld.

O payout é a fatia ou a porcentagem dos lucros que uma companhia distribui na forma de dividendos aos acionistas. Por exemplo, uma empresa que tem lucro de R$ 100 milhões e distribui R$ 60 milhões de dividendos, tem um payout de 60%.

Já o dividend yeld é a rentabilidade dos dividendos. Para calcular, é preciso dividir o dividendo pago por ação pelo preço da ação. No caso de uma empresa que tem sua ação cotada a R$ 20 e paga R$ 1,50 de dividendo ao longo do ano, o dividend yeld é 7,5%.

Normalmente, as recomendações dos analistas trazem o preço-alvo por ação, o dividendo estimado por ação e o dividend yeld. Assim, os investidores podem ter uma ideia do que esperar ao comprarem as ações.

Como controlar uma carteira de ações e dividendos

Sabemos que a maioria dos investidores tem o foco na valorização das ações. Mas, para controlar com precisão o desempenho de uma carteira de ações, é preciso monitorar tanto as variações nas cotações dos papéis quanto os dividendos.

Para isso, você pode usar um consolidador de investimentos, que faz o cálculo correto da rentabilidade do portfólio de ações, considerando o fluxo de pagamentos dos dividendos. Assim, você fica sabendo exatamente o quanto está ganhando com seus investimentos.

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Última atualização por Diana Cheng - 09/12/2019 - 14:17

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