Ibovespa Comprar ouro ou bitcoin (BTC) para proteger sua carteira? Os dois, afirma a Bitwise
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Um relatório da Bitwise intitulado Gold and Bitcoin: The MVPs of Portfolio Defense and Offense apontou que uma combinação de investimentos em bitcoin (BTC) e ouro tenda a melhorar a taxa de retorno dos investidores que adoram uma estratégia combinada dos dois ativos.
O argumento central vem da indicação de Ray Dalio, fundador da Bridgewater, de que os investidores aloquem 15% de seus portfólios em ouro e bitcoin.
A recomendação surge em meio a um cenário de dívida federal crescente e déficits persistentes nos Estados Unidos, fatores que, segundo Dalio, indicam uma contínua desvalorização do dólar.
A proposta chamou a atenção do mercado e, para avaliar sua eficácia, a equipe da Bitwise Asset Management analisou as principais quedas do mercado nos últimos dez anos, comparando um portfólio tradicional 60/40 com variações que incluíam alocações de 15% em ouro, bitcoin ou ambos.
Os resultados foram claros: ouro e bitcoin juntos formaram um dos complementos mais poderosos para um portfólio tradicional, oferecendo proteção nas quedas e ganhos expressivos nas recuperações.
Ouro como escudo, bitcoin (BTC) como mola
Durante as grandes correções — como as de 2018, 2020, 2022 e a guerra tarifária de 2025 — o ouro se destacou como ativo defensivo.
Em 2018, por exemplo, enquanto as ações nos Estados Unidos caíram 19,34% e o bitcoin despencou 40,29%, o ouro avançou 5,76%. Em 2020, no auge da pandemia, ativos em bolsa recuaram 33,79% e o bitcoin 38,10%, mas o ouro caiu apenas 3,63%.
Já nas recuperações, o papel do bitcoin foi decisivo. Após a crise de 2020, as ações subiram 77,80% e o ouro 111,92%, mas o bitcoin disparou 774,94%. Em 2018, a criptomoeda também liderou, com alta de 78,99% contra 39,89% das ações.
Dados confirmam: melhor juntos
A análise completa mostra que a combinação dos dois ativos oferece o melhor equilíbrio entre proteção e retorno. Um portfólio com ouro e bitcoin apresentou índice de Sharpe (métrica que avalia o retorno de um investimento em relação ao risco) de 0,679, quase três vezes maior que o tradicional (0,237).
Embora um portfólio apenas com bitcoin tenha índice superior (0,875), sua volatilidade é significativamente maior.
“Historicamente, a questão não é escolher entre ouro ou bitcoin, mas considerar ambos”, conclui o relatório da Bitwise. A estratégia, segundo os dados, aumenta a resiliência do portfólio e potencializa ganhos em ciclos de recuperação.
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