Cury (CURY3): XP eleva preço-alvo para R$ 37 e elege empresa como principal recomendação no setor

Cury (CURY3): XP eleva preço-alvo para R$ 37 (Foto: Cury/Divulgação)

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A XP Investimentos revisou suas estimativas para a Cury (CURY3) após os resultados do primeiro trimestre (1T25) e elevou o preço-alvo das ações da construtora de R$ 28 para R$ 37 – o que representa um potencial de valorização de 26% em relação à cotação atual – destacando a empresa como sua principal recomendação no setor.

O novo valor reflete o otimismo da casa com os impactos das mudanças no programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV), especialmente com a criação da faixa 4, além da expectativa de lançamentos mais robustos.

Segundo os analistas Ygor Altero e Ruan Argenton, que assinam o relatório, a combinação de preços de venda mais altos, demanda aquecida e controle nos custos de materiais deve manter as margens brutas da Cury em níveis elevados, mesmo com o aumento de mão de obra.

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Para este ano, a XP espera que a Cury lance 26,4 mil unidades, totalizando R$ 8,5 bilhões em 2025, com expansão para R$ 9,5 bilhões em 2026.

“Um ambiente de demanda potencialmente mais forte do que o esperado deve permitir que a empresa aumente o número de unidades lançadas no segundo semestre (2S25)”, afirmam os analistas.

Nesta segunda-feira (26), CURY3 encerrou a sessão com queda de 1,44%, a R$ 29,38. No ano, a ação acumula alta de mais de 76%.

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Impacto do MCMV

Outro ponto de destaque é o impacto da nova faixa 4 do Minha Casa, Minha Vida sobre a geração de caixa da companhia. Voltada para famílias com renda mensal de até R$ 12 mil, a nova modalidade permite o financiamento de imóveis novos ou usados de até R$ 500 mil.

“Acreditamos que a implementação da Faixa 4 poderá melhorar a geração de caixa da Cury ao desacelerar o crescimento da carteira de financiamento direto e aumentar o volume de recebíveis antes da entrega”, explicam os analistas da casa.

Na visão deles, esses fatores devem permitir que a Cury mantenha uma forte conversão de caixa, mesmo em um ambiente de lançamentos crescentes.

Apesar do otimismo, o relatório ressalta que a empresa está sendo negociada acima de seus múltiplos históricos após a forte revisão dos lucros para 2026. No entanto, para a XP, não há motivo de preocupação.

“Em nossa opinião, a combinação da Cury de potencial robusto de crescimento no ciclo atual e a forte conversão de caixa, que permite rendimentos atraentes durante um período de alta operacional, a distingue de seus pares e de outras ações cíclicas, garantindo um prêmio de múltiplo”, explicam.