Ibovespa Dividendos de até 10,4%: confira as ações recomendadas pelo Andbank para outubro
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O Andbank manteve sem alterações sua carteira de dividendos para outubro, com dez ações e peso de 10% para cada empresa. O Bradesco (BBDC4) lidera a projeção de retorno com proventos em 2026, de 10,4%, seguido pela BB Seguridade (BBSE3), com 9,8%, e pela Itaúsa (ITSA4), com 8,5%.
Para a carteira, o banco estima um dividend yield de 7,85% em 2026. O indicador relaciona os proventos estimados ao preço das ações. Além dos pagamentos aos acionistas, a seleção apresenta potencial de valorização de 17,29% em 12 meses, considerando as cotações de 29 de setembro.
As recomendações permanecem em um cenário de volatilidade. No relatório, o Andbank destaca a disputa presidencial no Brasil, a expectativa de nova alta de juros nos Estados Unidos e as incertezas envolvendo o petróleo.
Bradesco e BB Seguridade lideram as projeções de dividendos
O Bradesco segue na carteira após apresentar lucro de R$ 7,05 bilhões no segundo trimestre, em linha com as expectativas do Andbank. A instituição destaca o crescimento de 12% da carteira de crédito em um ano, concentrado em operações com garantias e menor risco, e a melhora da eficiência operacional.
A ressalva está na inadimplência acima de 90 dias, que atingiu 4,3%, principalmente entre pessoas físicas e pequenas e médias empresas. Na avaliação do Andbank, o aumento de capital de R$ 10 bilhões fortalece o balanço para enfrentar um cenário de crédito mais desafiador.
Além do retorno estimado com proventos de 10,4%, BBDC4 apresenta potencial de valorização de 25,4%, com preço-alvo de R$ 22,30.
Na BB Seguridade, o desempenho da Brasilseg foi o principal destaque do trimestre, beneficiado pela redução da sinistralidade rural e por efeitos fiscais. A operação de previdência, por outro lado, ficou abaixo do esperado, pressionada pelo resultado financeiro.
A companhia aprovou R$ 3,85 bilhões em dividendos intercalares, equivalentes a R$ 1,98 por ação, pagos em setembro. Para 2026, o Andbank estima retorno com proventos de 9,8%.
A Itaúsa completa o grupo com as maiores projeções de dividendos. A holding apresentou crescimento do lucro recorrente, apoiado pelo desempenho das investidas, e manteve geração de caixa sólida e trajetória de redução do endividamento.
O Itaú (ITUB4) também permanece na carteira, com retorno estimado com proventos de 8,2%. A qualidade dos ativos e a solidez do capital são os principais pontos positivos destacados pelo banco.
Elétricas representam metade da carteira
O setor elétrico responde por 50% da seleção, com Axia (AXIA3), Cemig (CMIG4), Copel (CPLE3), CPFL (CPFE3) e ISA Energia (ISAE4).
Na Copel, o desempenho da distribuição impulsionou o resultado do segundo trimestre. O Andbank mantém a avaliação positiva, mas acompanha os efeitos do El Niño e os próximos eventos regulatórios.
“Seguimos otimistas com a empresa, monitorando os efeitos do El Niño e os próximos eventos regulatórios”, afirma a instituição.
A distribuição também foi o destaque da CPFL, beneficiada pelo crescimento dos volumes e da demanda de data centers. Já a geração enfrentou menor produção eólica e restrições operacionais.
Na Cemig, reajustes tarifários e controle de custos favoreceram a distribuição. Em contrapartida, perdas na comercialização e exposição aos preços de energia pressionaram outras operações.
A ISA Energia registrou crescimento operacional com novos projetos e aumento da receita anual permitida, mas despesas financeiras maiores prejudicaram o lucro. Para a Axia, o relatório destaca a aprovação de uma nova recompra de ações de R$ 3,7 bilhões.
Vale mantém espaço pelos proventos e pela geração de caixa
A Vale (VALE3) completa a carteira, com retorno estimado com dividendos de 7,6% em 2026 e potencial de valorização de 25,4%.
O Andbank destaca a geração de caixa, a melhora operacional e os maiores volumes de minério de ferro e níquel. A companhia também anunciou US$ 1,7 bilhão em dividendos e juros sobre capital próprio, além de um novo programa de recompra.
Apesar da queda das ações em setembro, associada à atividade fraca na China, o banco considera que a mineradora mantém retorno atrativo com proventos.
Confira a carteira de dividendos do Andbank para outubro
| Empresa | Código | Peso | Preço-alvo em 12 meses | Potencial de alta | Dividend yield estimado em 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Axia | AXIA3 | 10% | R$ 69,86 | 27,5% | 5,10% |
| BB Seguridade | BBSE3 | 10% | R$ 42,00 | 8,4% | 9,80% |
| Bradesco | BBDC4 | 10% | R$ 22,30 | 25,4% | 10,40% |
| Cemig | CMIG4 | 10% | R$ 12,24 | 11,7% | 7,00% |
| Copel | CPLE3 | 10% | R$ 17,95 | 14,0% | 7,10% |
| CPFL | CPFE3 | 10% | R$ 50,06 | 12,5% | 7,20% |
| ISA Energia | ISAE4 | 10% | R$ 30,35 | 13,6% | 7,60% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 10% | R$ 49,50 | 17,0% | 8,20% |
| Itaúsa | ITSA4 | 10% | R$ 16,63 | 17,4% | 8,50% |
| Vale | VALE3 | 10% | R$ 87,32 | 25,4% | 7,60% |
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