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Eletrobras (ELET6): Privatização pode sair até junho, diz UBS BB; veja o que falta

Márcio Juliboni
19/05/2022 - 15:32
Furnas Eletrobras
No caminho: fim do controle estatal da Eletrobras pode estar mais perto do que se pensa (Imagem: Facebook/ Furnas Energia)

Após o Tribunal de Contas da União (TCU) autorizar o prosseguimento do processo, a privatização da Eletrobras (ELET6) só depende da própria companhia e pode acontecer bem rápido. Em relatório a clientes, o UBS BB estima que ela pode ser concluída até o fim de junho.

“Acreditamos que a Eletrobras poderia iniciar seu roadshow no começo de junho e concluir o processo de capitalização na segunda metade de junho”, afirmam Giuliano Ajeje e Guilherme Reif, que assinam o relatório do banco.

A dupla avalia que as adequações solicitadas pelo TCU podem ser implementadas pela Eletrobras, enquanto prepara a capitalização que marcará sua transição para uma empresa privada de capital pulverizado, seguindo o modelo das corporations americanas.

A partir do julgamento realizado pelo TCU ontem (18), o UBS BB estima que o acórdão da corte deve ser publicado em dois dias. A partir daí, “todos os próximos passos dependerão exclusivamente da Eletrobras, especialmente a publicação do formulário de referência”, dizem os analistas.

Eletrobras privada: os próximos passos

O UBS BB acredita que a companhia precisará de 15 dias para preparar toda a documentação, e o formulário de referência deve ser publicado até o fim de maio. O passo seguinte seria o roadshow em que a Eletrobras se apresentaria a potenciais investidores. Essa etapa pode consumir a primeira quinzena de junho, segundo o UBS BB.

Assim, os analistas calculam que a capitalização que marcará o fim do controle federal da companhia tem condições de ocorrer na segunda metade do mês que vem.

O banco não descarta, inclusive, que o cronograma seja antecipado, com o roadshow começando na próxima semana, já que as adequações pedidas pelo TCU poderão ser realizadas em paralelo.

Tudo somado, o UBS BB propõe um preço-alvo de R$ 70 para as ações preferenciais da Eletrobras, e reiterou a recomendação de compra. O valor embute uma alta potencial de 66% sobre os R$ 42,13 com que o papel fechou ontem (18).

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Última atualização por Márcio Juliboni - 19/05/2022 - 15:32

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