Embraer (EMBR3): BTG e BBI recomendam ‘compra’ de olho na carteira de pedidos
A Embraer (EMBR3) segue brilhando com a expansão de pedidos em potencial que podem aumentar a carteira da fabricante de aeronaves brasileira. Segundo falas do CEO, Francisco Gomes Neto, à Reuters, a companhia está em negociações com até 10 países para a venda do cargueiro militar KC-390.
O executivo não revelou os países envolvidos nas negociações, mas destacou que o projeto tem avançado de forma positiva. “Não posso falar nomes… [mas negociamos] com cinco, dez [países]. É bastante”, disse ele à Reuters durante o Fórum Empresarial dos Brics no fim de semana.
Na avaliação de André Ferreira, do Bradesco BBI, e Wellington Lourenço, da Ágora Investimentos, a notícias é positiva, uma vez que os novos pedidos em potencial podem elevar a carteira de pedidos de defesa e segurança.
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“Esperamos pelo menos 50 novos pedidos para o KC-390 de membros da OTAN nos próximos anos, o que poderia adicionar US$ 5 bilhões a US$ 11 bilhões em carteira de pedidos”, ponderam os analistas.
Na visão deles, esse ganho de participação de mercado na Europa também pode estimular mais pedidos da Escandinávia, Europa Oriental e Grécia, podendo adicionar outros US$ 6 bilhões a US$ 14 bilhões em carteira de pedidos.
Somado a isso, os analistas estimam que pedidos potenciais da Índia e da Arábia Saudita podem adicionar entre US$ 11 bilhões e US$ 25 bilhões.
O BBI e Ágora têm recomendação de compra para EMBR3, com preço-alvo de R$ 97, o que representa uma valorização potencial de 15% em relação às cotações de fechamento da última sexta-feira (4).
Momentum da Embraer segue forte
Analistas do BTG Pactual comentam que 2025 vem sendo um ano movimentado para as campanhas da aviação comercial da Embraer.
Após a participação no Paris Air Show em junho e o anúncio-surpresa da Scandinavian Airlines (SAS) na última semana, com um pedido de até 55 aeronaves, o BTG vê os investidores voltando a atenção para a campanha em andamento relacionada ao pedido da AirAsia.
“Na sexta-feira, diversos veículos noticiaram que a companhia aérea sediada na Malásia assinou um Memorando de Entendimento com a Airbus para até 70 aeronaves A321XLR, em um acordo que pode chegar a US$ 12,3 bilhões. O anúncio coincidiu com a visita oficial do primeiro-ministro da Malásia, Anwar Ibrahim, à França”, coloca o banco.
Um possível pedido da AirAsia vinha sendo especulado no mercado, especialmente desde o Paris Air Show, quando surgiram notícias de que tanto a Airbus quanto a Embraer estavam na disputa.
Na visão da equipe de analistas liderada por Lucas Marquiori, a menor exposição da Embraer à Ásia e o uso exclusivo de aeronaves Airbus pela AirAsia colocam a fabricante europeia como favorita na maioria das concorrências da companhia aérea.
“Mesmo com as chances agora mais favoráveis à Airbus na campanha atual por jatos regionais, seguimos vendo forte momentum operacional para a Embraer e reiteramos nossa recomendação de compra para a ação, antecipando um segundo trimestre sólido”, diz o BTG.
A confiança na ação, segundo os analistas, é sustentada por:
- Números de entregas divulgados recentemente, acima das expectativas;
- Forte entrada de recursos de pré-pagamentos (PDP) relacionados aos pedidos firmados durante o trimestre.
*Com informações da Reuters
