Ibovespa Empiricus atualiza carteira de FIIs para outubro; conheça os 5 escolhidos
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A Empiricus Research promoveu alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de outubro, substituindo Kinea Rendimentos (KNCR11) e HSI Malls (HSML11) por Kinea Securities (KNSC11) e Patria Malls (PMLL11).
Segundo o analista Caio de Araujo, responsável pela seleção, a entrada do PMLL11 se justifica pelo atual desconto relevante das cotas em relação ao valor patrimonial (P/VP), além do nível de cap rate (isto é, taxa de capitalização).
“Os dois indicadores se mostram acima da média quando comparados a outros FIIs do segmento de shopping centers, reforçando a atratividade relativa do fundo”, afirma.
Araujo ainda estima um potencial de valorização de 13% para o ativo e uma geração de dividendos na ordem de 10,4% para os próximos 12 meses.
Ele também reforça a visão construtiva sobre o setor de shoppings, especialmente em um cenário de queda de juros e de possível reaquecimento das operações de fusões e aquisições entre os players.
KNSC11
Quanto à entrada do Kinea Securities, o analista destaca que o fundo, do segmento de recebíveis (papel), possui histórico crescente de distribuição de proventos, sustentado por sua estratégia de variar entre indexadores.
“Essa diversificação confere ao FII a capacidade de capturar ganhos em diferentes ciclos econômicos, seja em períodos de inflação elevada, seja em momentos de juros mais altos”, ressalta.
Atualmente, a carteira do KNSC11 apresenta alocação equilibrada, com maior exposição ao IPCA (56,7%), mas uma fatia relevante indexada ao CDI (42%).
De acordo com Araujo, apesar da expectativa de desaceleração da inflação nesse segundo semestre de 2025, o fundo se beneficia do elevado carrego do CDI, ao mesmo tempo em que mantém capacidade de capturar ganhos em um eventual arrefecimento da curva de juros nas operações atreladas ao IPCA.
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Desempenho
A carteira recomendada da Empiricus registrou alta de 4,68% em setembro, enquanto o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) teve performance de +3,25% no período.
Desde o início de 2025, a rentabilidade da seleção é de +22,8%, contra +15,2% do indicador.
Considerando os proventos distribuídos nos últimos 12 meses, o dividend yield médio do portfólio é de 10,8%.
Confira os FIIs recomendados pela Empiricus para outubro
| Ticker | Nome | Peso |
|---|---|---|
| ALZR11 | Alianza Trust Renda Imobiliária | 20% |
| BRCO11 | Bresco Logística | 20% |
| KNSC11 | Kinea Securities | 20% |
| MCCI11 | Mauá Capital Recebíveis | 20% |
| PMLL11 | Patria Malls | 20% |
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