Ibovespa Estes são os melhores fundos imobiliários (FIIs) para abril, segundo a XP
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A XP Investimentos promoveu alterações pontuais em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de abril, reduzindo a alocação em RBRR11 e PCIP11, em 1 ponto percentual cada, mas ampliando a exposição ao KNCR11 em 2 pontos.
Segundo Marx Gonçalves e Eduardo Bacelar, analistas responsáveis pela estratégia, as diminuições refletem apenas um ajuste tático na parcela de FIIs de papel, diante do processo de consolidação do RBRR11 pelo PCIP11.
Já o aumento em KNCR11 reforça a posição em um ativo de perfil mais defensivo. Isso porque, de acordo com a dupla, o fundo apresenta o menor beta entre os veículos sob cobertura, característica considerada relevante em um ambiente de maior incerteza, e mantém um nível de dividendos atrativo.
“Em nossa avaliação, o KNCR11 deve continuar entregando rendimentos altos ao longo de 2026, sustentado pela expectativa de uma taxa Selic terminal ainda em patamares elevados após o ciclo de afrouxamento monetário em andamento”, escreveram Gonçalves e Bacelar.
“Esse cenário, aliado à menor volatilidade em relação aos pares, reforça nossa visão de que o fundo seguirá desempenhando um desempenho relevante, ainda que sua cota na bolsa seja negociada com leve prêmio em relação ao valor patrimonial (P/VP)”, acrescentaram.
O KNCR11, vale lembrar, é gerido pela Kinea Investimentos e possui um portfólio com mais de 80 Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), majoritariamente de baixo risco (high grade).
Atualmente, cerca de 100% da sua carteira está indexada ao CDI, característica que tende a sustentar a remuneração maior em um cenário de juros altos, como o atual.
Desempenho
A seleção escolhida pela XP, que é composta por 14 ativos, entregou, em março, um dividend yield de 0,91%, o equivalente a 10,9% em termos anualizados.
O portfólio possui distribuição setorial dividida da seguinte maneira:
- Recebíveis: 42%
- Galpões: 19%
- Multiestratégia: 19,5%
- Shoppings: 12,5%
- Lajes corporativas: 7%
No último mês, a carteira recomendada da corretora recuou 0,91%, enquanto o IFIX, principal índice de FIIs na B3, caiu 1,06%.
No acumulado deste ano, o desempenho da seleção da casa é de +2,9%, contra +2,5% do indicador referencial (benchmark).
Confira os fundos imobiliários indicados pela XP para abril:
| Nome do FII | Ticker | Segmento | Peso (%) | DY anualizado (%) |
|---|---|---|---|---|
| Mauá Capital Recebíveis | MCCI11 | Recebíveis | 11,0% | 12,8% |
| Patria Rendimento HG | RBRR11 | Recebíveis | 8,0% | 9,8% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | Recebíveis | 9,0% | 11,3% |
| XP Crédito Imobiliário | XPCI11 | Recebíveis | 9,0% | 12,0% |
| Patria Crédito Imobiliário IP | PCIP11 | Recebíveis | 5,0% | 11,3% |
| BTG Logística | BTLG11 | Logístico | 4,5% | 9,3% |
| VBI Logística | LVBI11 | Logístico | 6,0% | 8,2% |
| Bresco Logística | BRCO11 | Logístico | 4,0% | 9,6% |
| XP Logística | XPLG11 | Logístico | 4,5% | 9,8% |
| VBI Prime Offices | PVBI11 | Lajes corporativas | 7,0% | 7,1% |
| XP Malls | XPML11 | Shoppings | 10,5% | 10,2% |
| HSI Malls | HSML11 | Shoppings | 2,0% | 8,8% |
| Capitânia Securities | CPTS11 | FOF/Multiestratégia | 10,5% | 13,5% |
| Patria Plus Multiestratégia RE | RBRX11 | FOF/Multiestratégia | 9,0% | 12,6% |
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