Guide aposta em ação vencedora com possível governo Lula em carteira de small caps para outubro

A cautela deu o tom para a carteira de small caps da Guide Investimentos. Com a incerteza em relação às eleições, a corretora fez apenas uma troca na composição para outubro. A novidade foi a ação da construtora Direcional (DIRR3).

A 3R Petroleum (RRRP3) foi substituída pela Direcional, uma das cinco maiores construtoras do Brasil, voltada ao desenvolvimento de empreendimentos populares de grande porte.

A construtora conta com operações em 12 estados brasileiros e no Distrito Federal. Além de atuar em todas as faixas do Casa Verde e Amarela, a Direcional atua no segmento de renda média através de sua subsidiária Riva.

Para a corretora, a empresa do ramo da construção civil conseguiu manter uma boa eficiência operacional nos últimos trimestres, equilibrando o efeito negativo do aumento nos custos de construção, mantendo suas margens e atingindo recorde em vendas.

A Direcional é uma das ações que sairiam beneficiadas em um eventual governo Lula, avalia a Guide. Vale lembrar que o programa de governo de Lula indica a volta do Minha Casa, Minha Vida (atualmente com o nome de Casa Verde e Amarela), o que beneficiaria especialmente construtoras do segmento de baixa renda.

A carteira de small caps da Guide, de maneira geral, encerrou o mês de setembro no campo positivo, 1,9 ponto percentual acima do seu benchmark, o Índice Small Cap (SMLL).

Segundo o relatório, o destaque positivo da carteira foram os papéis do ABC Brasil (ABCB4). Já as ações da Minerva (BEEF3) foram as que mais se depreciaram.

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Mesmo apresentando a maior desvalorização, a Minerva não saiu da lista de recomendações da corretora.

Com eleições, cautela prevalece

Sobre as eleições, agora direcionadas para um segundo turno, o relatório da Guide destaca as reservas do mercado na última semana antes da votação em primeiro turno, em setembro.

Porém, a aproximação de Henrique Meirelles do ex-presidente e agora candidato à presidência Luiz Inácio Lula da Silva (PT) diminuiu um pouco as preocupações do mercado.

Meirelles declarou oficialmente apoio à candidatura do petista e a reação foi positiva.

“O movimento foi visto como sinal de ainda maior moderação do candidato e levantou a possibilidade de que Meirelles seja chamado para exercer algum cargo no Ministério da Economia”, afirma o analista da Guide que assina o relatório, Rodrigo Crespi.

Segundo a corretora, a aproximação entre Meirelles e Lula acabou por suavizar o receio do mercado em relação ao risco fiscal caso o petista seja eleito.

O Ibovespa fechou em baixa em setembro, mas, mesmo com a proximidade das eleições, não foi o cenário local que fez com que o índice registrasse perdas.

A Guide destaca que o fim do ciclo da alta da Selic, sacramentado pela decisão do Copom, ajudou a melhorar o sentimento. Porém, o cenário exterior continuou se deteriorando.

“O estopim que fez os mercados virarem de vez para uma queda foi o índice de inflação ao consumidor dos EUA, o CPI, que foi divulgado uma semana antes da reunião do Fed e subiu bem mais que o mercado esperava, inclusive no núcleo”, lembra. Isso levou o banco central dos EUA a elevar em 0,75 ponto percentual a taxa de juros do país, sinalizando a continuidade de juros elevados por mais algum tempo.

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