IRB (IRBR3): Por que ação não é mais ‘venda’, segundo o BB Investimentos

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O plano de recuperação do IRB (IRBR3) demonstrou sinais mais claros de evolução, especialmente no quesito sinistralidade, “que vem sendo o grande problema da companhia nos últimos trimestres”, disse o BB Investimentos.

O banco agora tem uma recomendação “neutra” para IRBR3, com preço-alvo de R$ 27,60 ao final de 2023, ante os atuais R$ 20.

“Após o resultado do 4T22, ficamos marginalmente mais otimistas, entendendo que talvez o pior já tenha passado e 2022 represente o início de uma reversão de tendências para o IRB”, disse o analista o Luan Calimerio.

Para ele, os riscos de novas surpresas negativas, principalmente no ramo rural, ainda são “bastante concretos” e, disse, serão necessários mais alguns sinais positivos para que o banco fique mais otimista com a recuperação da companhia.

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“Entretanto, incorporando o resultado do 4T22 ao nosso modelo de valuation e atualizando nossas premissas, avaliamos que a potencial deterioração de valor já não é assimétrica em relação à potencial geração de valor, ou seja, a relação risco/retorno nos parece equilibrada”.

Na semana passada, o IRB apresentou resultado melhor do que o esperado, com prejuízo líquido de R$ 38,8 milhões no quarto trimestre de 2022, 89,5% menor do que o prejuízo líquido de R$ 370,8 milhões no 4T21.