Ibovespa ITUB4, SANB11 ou BBAS3: qual banco é a melhor aposta para a temporada de balanços do 3T26?
Enquanto o resultado das eleições pauta a movimentação dos mercados nesta segunda-feira (26), há um outro fator que pode impactar o Ibovespa nos próximos dias: a temporada de resultados do terceiro trimestre de 2026 (3T26)
O Bradesco (BBDC4) divulgou seu balanço na última quinta-feira (22). Entre os bancões, os dados referentes ao período do Santander (SANB11), Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3) ainda serão publicados.
Com base na recomendação de algumas das principais instituições financeiras, no Money Picks desta semana, os jornalistas do Money Times apresentam em quais bancos vale investir diante do cenário.
Santander (SANB11)
O resultado do Santander está previsto para 28 de outubro. A projeção é de lucro de R$ 3 bilhões e 161 milhões, uma queda de 21% em relação ao terceiro trimestre do ano passado. O ROE, que mede a rentabilidade sobre o patrimônio, é esperado em 12,7%.
O Citi prevê um trimestre fraco, com margens financeiras menos favoráveis e despesas elevadas para cobrir o risco de calotes, mesmo com o crescimento da carteira de crédito.
Para o Itaú BBA, o Santander vem reduzindo o risco dos empréstimos, mas essa mudança ainda pressiona o quanto o banco ganha com essas operações. Ao mesmo tempo, os benefícios não aparecem de forma clara na inadimplência e nas provisões, o dinheiro reservado para possíveis perdas.
Enquanto isso, a XP espera que o crédito imobiliário e os clientes de renda mais alta sustentem a expansão da carteira. Já os empréstimos para a população de menor renda devem continuar encolhendo. A XP mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 44 para o fim de 2026, enquanto Citi e Itaú têm recomendação neutra.
Itaú (ITUB4)
O BTG Pactual projeta um lucro de R$ 13 bilhões para o Itaú no terceiro trimestre. O resultado está previsto para o dia 4 de novembro, depois do fechamento do mercado. Segundo o BTG, o lucro deve saltar cerca de 10% em um ano e de pouco mais de 5% sobre o segundo trimestre.
Um dos pontos é quanto o Itaú está ganhando com as operações de crédito. No segundo trimestre, essa receita cresceu um pouco menos do que o BTG esperava. Para o BTG, 2026 é um ano de transição para o Itaú, depois de uma sequência de resultados fortes. Mas o banco continua eficiente, com reservas para possíveis perdas e capital para aproveitar novas oportunidades.
O BTG mantém recomendação de compra para as ações do Itaú. Além disso, a Empiricus, empresa do mesmo grupo do BTG, colocou o banco como o seu preferido no setor.
Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil divulga o balanço em 11 de novembro, depois do fechamento do mercado. A projeção é de lucro de R$ 4 bilhões, alta de 5,6% sobre o mesmo período do ano passado. Já o ROE, que mede a rentabilidade sobre o patrimônio, é esperado em 7,7%.
O Citi apresenta uma visão mais cautelosa e projeta queda de aproximadamente 40% no lucro em relação ao segundo trimestre e um ROE próximo de 5%. A casa também cortou em cerca de 20% as projeções de resultados para 2026 e 2027, porque espera despesas com perdas de crédito maiores do que previa.
O Itaú BBA também vê risco de novos cortes nas estimativas. Além do agro, o crédito para clientes de menor renda deve continuar exigindo provisões elevadas. Nas grandes empresas, o cenário é mais controlado, mas esse alívio deve compensar apenas parte da pressão.
Segundo o Goldman Sachs, o índice de capital principal do BB estava em 11,3% no segundo trimestre, a posição mais vulnerável entre os grandes bancos analisados. Medidas regulatórias e mudanças no cronograma de pagamentos de um instrumento de capital junto ao Tesouro ajudaram a preservar esse colchão.
O Money Picks vai ao ar toda segunda-feira, às 8h, no canal do YouTube do Money Times.
*Sob supervisão de Maria Carolina Abe
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