Ibovespa Localiza (RENT3) sobe mais de 2% após alta no lucro do 4T25; hora de comprar?
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As ações da Localiza performam na ponta positiva do Ibovespa (IBOV) no pregão desta sexta-feira (27), após a companhia reportar uma alta de 12,1% no lucro do quarto trimestre de 2025. Por volta de 15h20 (horário de Brasília), RENT3 subia 2,44%, a R$ 51,68, com analistas seguindo com recomendação de compra para o papel.
A locadora de veículos registrou lucro líquido de R$ 939 milhões no período de outubro a dezembro do ano passado. Já o Ebit (lucro antes de juros e impostos) teve crescimento de 17,8% em base anual, atingindo R$ 2,3 bilhões. A receita líquida consolidada, por sua vez, foi de R$ 11 bilhões, 11,7% acima do quarto trimestre de 2024.
O Bradesco BBI vê o conjunto de indicadores do trimestre como positivo e reafirma a visão de que a companhia está bem-posicionada para entregar crescimento consistente em 2026.
Os analistas destacam o avanço das diárias do aluguel de carros (+6% em base anual) combinado ao aumento de volumes e eficiência de custos sustentou a expansão das margens no segmento.
Já em gestão de frotas, o reajuste dos contratos e a redução da exposição a veículos de uso severo (utilitários) impulsionaram a margem, enquanto o avanço das vendas de seminovos reforça a capacidade da empresa de acelerar a renovação da frota.
A depreciação permaneceu controlada, e o spread anualizado atingiu 5,5 pontos percentuais (p.p) no trimestre, aproximando-se da meta de 6,0 a 8,0 p.p. para os próximos anos.
“Considerando um spread entre 5,5 p.p. e 6,5 p.p. em 2026, estimamos o lucro líquido entre R$ 4,0 bilhões e R$ 4,5 bilhões, com margem para revisões positivas caso a execução permaneça no ritmo atual. Mantemos visão construtiva sobre a tese e reiteramos recomendação de Compra para o papel”, dizem os analistas do BBI.
Localiza no caminho certo?
O BTG Pactual pondera que, por bastante tempo, a principal discussão em torno da Localiza foi o ritmo lento, e por vezes desafiador, de renovação da frota, necessário para sustentar seu processo de renovação.
“A marca de 350 mil carros vendidos por ano tornou-se referência importante para investidores acompanharem a capacidade da companhia de acelerar vendas de usados”, dizem os analistas.
O balanço do quarto trimestre sinalizou solidez, avalia o banco, com 77 mil carros vendidos no trimestre, e o volume antecipado de janeiro-fevereiro, de 59 mil unidades, já supera esse ritmo anualizado. Além disso, comunicou uma operação mais normalizada e resultados mais limpos.
Para os analistas, as margens de locação foram a prova disso e outro destaque do trimestre.
“Em nossa visão, essa foi a grande virada de percepção neste ano: a ação deixou de ser apenas uma tese macro, centrada em juros, e voltou a incorporar catalisadores micro, com operação performando, margens sólidas e Seminovos funcionando. O melhor desempenho em volumes e margens de usados abre espaço para revisões positivas de lucro, em nossa leitura, e reforça a forma como o mercado negocia a Localiza”, diz o BTG.
A recomendação do banco para RENT3 é de compra.
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