Localiza (RENT3) dispara no radar do Citi: banco eleva preço-alvo, mas faz alerta

(Imagem: Montagem Canva Pro)

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O Citi elevou o preço-alvo das ações da Localiza (RENT3) de R$ 45 para R$ 56 e reiterou a recomendação de compra dos papéis, segundo relatório divulgado nesta terça-feira (14). Apesar da visão positiva para a companhia, o banco alerta que a recente valorização das ações reduziu a atratividade da relação entre risco e retorno para os investidores.

O novo preço-alvo representa um aumento de 24,4% em relação à estimativa anterior. Para o Citi, a queda das taxas de juros é o principal fator capaz de impulsionar os resultados e a avaliação da companhia. O rali eleitoral no Brasil, porém, já contribuiu para a valorização dos papéis, diminuindo parte do potencial da tese de investimento.

Para o terceiro trimestre de 2026, cujos resultados serão divulgados em 6 de novembro, os analistas esperam um desempenho operacional sólido. A expansão dos volumes deve sustentar o crescimento da receita, beneficiada pelo aumento da frota no segundo trimestre. As tarifas de aluguel também podem apresentar uma melhora marginal com a sazonalidade mais favorável do período.

O cenário, contudo, ainda impõe desafios à companhia. Segundo o Citi, as tendências de preços dos veículos ficaram piores do que o esperado até setembro, o que deve resultar em menor volume de vendas de seminovos e pressionar as margens, principalmente no segmento de aluguel de carros (RAC, na sigla em inglês).

A pressão sobre os preços dos veículos também pode levar a Localiza a acelerar os aumentos nas taxas de depreciação da frota. O banco ressalta, porém, que a empresa já vinha antecipando parte dessas dificuldades, enquanto a combinação de preços e volumes na operação de locação continua sustentando retornos sobre o capital investido considerados sólidos.

Com as estimativas atualizadas, o Citi calcula que a Localiza negocie a 10,7 vezes o lucro projetado para 2027. Assim, embora mantenha a recomendação de compra e tenha elevado o preço-alvo, o banco avalia que, após a valorização recente, o investimento oferece uma relação entre risco e retorno menos atraente.