M. Dias Branco (MDIA3): O que esperar da ação que já disparou 54% em 12 meses

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As ações da M. Dias Branco (MDIA3) operam no zero a zero nesta sexta-feira (17), com os investidores aguardando a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2022 (4T22), prevista para após o fechamento do pregão local.

A fabricante de massas e biscoitos acumula valorização de 54% nos últimos 12 meses. Com isso, será que a ação já está “cara” e bem precificada pelo mercado?

O que diz a XP Investimentos?

Para a XP Investimentos, o melhor momento da M. Dias Branco já está precificado. No entanto, a companhia se recuperou mais rápido que o previsto do aumento de custos de produção, sobretudo diante da disparada nos preços do trigo ao longo de 2022, desde o início da guerra na Ucrânia.

Por isso, a corretora reitera recomendação neutra para a M. Dias Branco; Porém, a XP elevou o preço-alvo do papel, de R$ 30,30 para R$ 31,80 nos próximos 12 meses.

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Além disso, os números da companhia no 4T22 podem sinalizar mais revisões de preço. “Os resultados da M. Dias Branco no quarto trimestre devem refletir o pico de custos de commodities, com margens baixas e ambiente de consumo desafiador. No entanto, a empresa deve aumentar seu ebitda nos próximos anos, com a queda das commodities agrícolas”, afirma a XP em relatório enviado a clientes.

Ainda assim, 2023 deve ser um ano difícil, principalmente do ponto de vista de volumes e preços. Se os preços das commodities agrícolas se acomodarem, a fabricante de massas e biscoitos tende a recuperar as margens no ano.

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A XP projeta que o lucro líquido da M. Dias Branco some R$ 109 milhões no 4T22, queda de 32% ante o resultado obtido em 2021.

O ebitda deve sofrer recuo de 16% no período, a R$ 153 milhões ante R$ 183 milhões, na base anual. Já a receita líquida no trimestre deve totalizar R$ 2,569 bilhões, crescimento de 19%.