MBRF (MBRF3) amplia joint venture com fundo da Arábia Saudita

A joint venture Sadia Halal terá apoio do fundo soberano da Arábia Saudita e contará com distribuição, fábricas e exportações na região MENA. (Foto: Divulgação)

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A MBRF (MBRF3) anunciou que sua subsidiária BRF GmbH assinou um contrato de investimento com a Halal Products Development Company (HPDC), controlada pelo fundo soberano da Arábia Saudita, Public Investment Fund (PIF).

De acordo com o fato relevante divulgado nesta segunda-feira (27), o acordo amplia a joint venture existente na região do Oriente Médio e Norte da África (MENA) e prevê a entrada do PIF na nova estrutura, que será renomeada Sadia Halal ao fechamento.

Os ativos transferidos têm enterprise value (EV) — valor total da empresa, considerando ações, dívidas e caixa — de US$ 2,07 bilhões, com faturamento líquido de US$ 2,1 bilhões nos 12 meses até junho. Isso representa 7,3% da receita consolidada da Marfrig, e o EBITDA aproximado é de US$ 230 milhões, equivalente a um múltiplo de cerca de 9 vezes.

Serão aportados na BRF Arabia Holding Company os negócios de distribuição da BRF nos países do Golfo — Arábia Saudita, Catar, Emirados Árabes Unidos, Kuwait e Omã —, suas fábricas na Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos e o braço de exportações diretas para clientes na região MENA. Ativos na Turquia e unidades produtivas no Brasil não fazem parte da operação.

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No fechamento, a HPDC terá 10% da BRF Arabia, com planos de aumentar a participação para 30% e direito de chegar a 40%, por meio de aportes de capital combinando 50% primário — entrada de recursos na joint venture — e 50% secundário — aquisição de participação existente.

A Marfrig e a BRF também firmarão um contrato de fornecimento de produtos por 10 anos, renovável, com preço baseado em custo total mais 5% (metodologia cost plus +5%), sujeito a regras de preços de transferência. O acordo garante previsibilidade de demanda e margem para a Sadia Halal, mantendo a conexão com a base produtiva brasileira, que não está sendo transferida.

A operação fortalece a presença regional das companhias no mercado halal — alimentos preparados de acordo com as regras da lei islâmica, permitindo consumo por muçulmanos — e aproveita o apoio do PIF.

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Também representa o primeiro passo para um possível IPO da BRF Arabia a partir de 2027, sujeito a condições de mercado e regulamentações. O fechamento depende de condições usuais, incluindo aprovações concorrenciais, e está previsto para o primeiro trimestre de 2026.