Novo token sintético deseja rastrear proporção de preço entre ether e bitcoin

Um novo token sintético, criado para rastrear a proporção de preço do ether (ETH) e do bitcoin (BTC) que minimize a necessidade de um oráculo de preço, foi lançado na Ethereum.

O token ETHBTC é o primeiro a utilizar a infraestrutura de token sintético “sem preço” (“priceless”) desenvolvida pela Universal Market Access (UMA).

UMA é uma plataforma de contratos financeiros que deseja criar a infraestrutura necessária para apoiar a criação de contratos financeiros baseados na Ethereum, para que sejam menos dependentes de oráculos.

Possui dos componentes principais: uma plataforma para a emissão de tokens sintéticos e um mecanismo mais descentralizado de feed de preço.

Tokens sintéticos são ativos lastreados por garantias cujos valores mudam com as flutuações de seu índice de referência. Nesse caso, o token ETHBTC é garantido pela stablecoin DAI e seu valor se movimenta junto com o índice ETH/BTC.

O novo token é “sem preço” porque não exige um feed de preço “on-chain” (do blockchain) para cada transação.

Tokens sintéticos dependem de oráculos para rastrear o valor da garantia e monitorar se o contrato inteligente é completamente garantido. Porém, essa abordagem é muito criticada por sua centralização, pois acrescenta um possível ponto de falha.

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Um token sintético sem preço possui uma abordagem diferente.

1/ Today we’re sharing a new DeFi financial contract designed to *minimize* oracle usage. This design allows for:

1. Priceless (no on-chain price feed!) ❌🔮
2. Multi-sponsor (pooled risk!) 🏊‍♂️🏊‍♀️
3. Synthetic tokens

More in thread 👇https://t.co/TrwRszPCNY

— UMA (@UMAprotocol) March 25, 2020

Em vez de depender sempre de feeds de preço “on-chain”, a rede permite que qualquer um liquide uma posição que eles determinarem como subgarantida, com base em seus próprios dados “off-chain” (provenientes de outras fontes, e não do blockchain) que reflitam o índice de referência do token.

Se ninguém liquidar uma posição, o sistema entende que está adequadamente garantido. Um oráculo não realiza esse processo a menos que uma liquidação específica seja contestada.

A equipe da UMA tentou configurar esse recurso para que essas disputas não ocorram com frequência: um liquidador e um “disputador” devem realizar um depósito antes da resolução e a parte perdedora perde o dinheiro.

O novo token está disponível para negociações na plataforma Uniswap e vale cerca de 0,02 DAI. O contrato inteligente irá expirar em 1º de agosto de 2020.

Até lá, o preço em que o token é negociado irá aumentar se o ether tiver um melhor desempenho que o bitcoin, diminuir se o bitcoin tiver um melhor desempenho que o ether e permanecer estável caso o ether e o bitcoin se movam paralelamente.