O que esperar dos resultados da JBS, segundo o Itaú BBA

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Os resultados da JBS (JBSS3) devem ser “ligeiramente positivos” no terceiro trimestre de 2018, aponta o analista Guilherme Reif em um relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (12). O balanço será divulgado na terça-feira (13), após o fechamento dos mercados.

“Nossas estimativas de Ebitda estão apenas 4% acima do consenso, mas esperamos que a geração de fluxo de caixa de R$ 1,2 bilhão (rendimento anualizado de aproximadamente 20%) seja a mais forte entre os frigoríficos”, destaca.

A empresa anunciou que registrará uma perda não caixa de R$ 2,4 bilhões relacionada à liquidação de um passivo de previdência social (Funrural), o que explica os resultados negativos.

“Os destaques positivos do trimestre devem ser uma recuperação de margem em termos trimestrais na SEARA e na Beef Brazil, além de uma USA Beef ainda forte. O ponto negativo provavelmente será uma margem menor no segmento de PPC”, conclui.

A recomendação é de Market Perform (desempenho em linha com a média do mercado) com preço-alvo de R$31/ação para o fim de 2018.