Por que as ações da Hapvida (HAPV3) disparam quase 20% nesta terça (28)?

As ações da Hapvida (HAPV3) subiram quase 20% mais cedo nesta terça-feira (28). Por volta do meio-dia, aos papéis avançam 13,51%, cotados a R$ 2,51.

O movimento acontece após duas notícias envolvendo a companhia nesta semana. A primeira é a venda e locação de 10 imóveis de controladas pela empresa pelo valor total de R$ 1,25 bilhão.

Além disso, a Hapvida também anunciou que engajou os bancos Bank of America Merrill Lynch, UBS Brasil, BTG Pactual e o Itaú BBA para analisar a viabilidade e estruturar uma potencial oferta de ações ordinárias.

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A operação deve contemplar 395,2 milhões de ações da empresa. De acordo com o valor do fechamento do papel no último pregão (a R$ 2,2), a oferta deve somar R$ 877 milhões em emissões no follow-on.

Entenda a oferta

Para o Santander, as operações têm potencial de melhorar o sentimento para os investidores da Hapvida. Além disso, deve reduzir as preocupações relativas à alavancagem e à solvência regulatória.

A expectativa de Caio Moscardini e Guilherme Gripp, analistas do banco, “é de que os aumentos de preço permaneçam e melhorem gradualmente o MLR (índice de sinistralidade médica) ao longo de 2023”.

Segundo os cálculos do banco, o impacto líquido das operações envolvem menores despesas financeiras e maiores despesas com aluguéis. Ambos devem tem efeitos “positivos para o EPS, mesmo considerando uma taxa de imposto de 34%”.

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Com isso, os analistas do Santander mantém uma recomendação de “outperform” para as ações da Hapvida, com um preço-alvo de R$ 7.

O JP Morgan, por sua vez, atualizou a recomendação para os papéis da companhia, de “neutro” para “compra”, destacando a situação de liquidez da empresa.

Para o banco, a viabilidade das operações permitem que a Hapvida foque completamente na integração da Intermédica e sinergias.

Confira o anúncio da Hapvida: