Porto (PSSA3) salta após resultados e deixa BBSE3 e CXSE3 no chinelo; o que agradou?

O lucro da vertical foi de R$ 180 milhões, disparada de 70%, com ROE de 39,7% (Imagem: Divulgação/ Porto Seguro)

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Diferente dos seus concorrentes na bolsa, BB Seguridade (BBSE3) e Caixa Seguridade (CXSE3), a Porto (PSSA3) salta após os números do primeiro trimestre. Nesta sexta-feira, ação subiu 5,66%, a R$ 46,65 e encerrou a sessão como a maior alta do Ibovespa (IBOV).

No ano, a ação dispara 32% e está nas máximas históricas. Mais cedo, a empresa divulgou lucro líquido recorrente de R$ 832 milhões, crescimento de 28% em relação ao mesmo período do ano passado.

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O número superou o consenso em 14,9% e as projeções da Genial em 13,7%. De acordo com a casa, a Porto divulgou resultado acima do esperado, “reforçando a leitura positiva que temos sobre o novo momento da companhia”.

A corretora recorda que o ROE (retorno sobre o patrimônio) atingiu 24,2% no trimestre, com expansão de 3,3 pontos percentuais (pp) no trimestre e 3,1 pp no ano, reforçando o novo patamar estrutural de rentabilidade da companhia.

“A Porto, que antes da pandemia operava com ROE ao redor de 15%, tem conseguido sustentar níveis superiores a 20% nos trimestres recentes, impulsionada por uma estratégia bem-sucedida de diversificação de portfólio e foco comercial em linhas mais rentáveis”.

Mesmo em um trimestre marcado por sazonalidade historicamente mais fraca, todas as verticais entregaram bons resultados para os analistas — com destaque para Porto Saúde, que segue ganhando escala e melhorando margens.

O lucro da vertical foi de R$ 180 milhões, disparada de 70%, com ROE de 39,7%.

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Com base nesse desempenho, diz a Genial, a Porto tem espaço para entregar um resultado superior ao ponto médio do guidance, que projeta lucro de R$ 3,1 bilhões em 2025 com um ROE de 20,8%.

“Se mantiver a atual trajetória, a companhia pode sustentar o ROE próximo a 24% no consolidado do ano, o que tende a gerar revisões positivas nas estimativas de mercado”.

A casa reafirmou a recomendação, com a empresa como a favorita no setor de seguros.

“Seguimos com forte convicção na estratégia da Porto, que deve continuar sustentando um ROE acima de 20% no médio e longo prazo”.

O preço-alvo é R$ 54, o que implica alta de 17,9% em relação ao fechamento anterior.