Riachuelo (GUAR3): Com alta de 90% no ano, ainda vale a pena entrar na varejista? O que dizem 5 analistas

(Imagem: Riachuelo/Divulgação)

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Com avanços em seu processo transformacional; foco na integração da fábrica, varejo e financeira; e reformulação da marca, a Guararapes (GUAR3), dona da Riachuelo, acumula alta na bolsa da ordem de 90% em 2025 até esta sexta-feira (12). Na véspera, a varejista de moda realizou seu primeiro Investor Day, e o consenso entre analistas continua positivo.

Durante o evento, a companhia reforçou o horizonte de 150 a 200 novas aberturas e reformas de lojas, com receita potencial estimada entre R$ 2 bilhões e R$ 3 bilhões.

A Riachuelo destacou, ainda, sua ambição de manter um crescimento consistente da operação de moda, impulsionado pela expansão da linha de vendas de mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês), ganhos de margem e maior eficiência da cadeia integrada.

O BTG Pactual, que recentemente iniciou a cobertura da companhia, continua acreditando que uma combinação de forte valor de marca, produção verticalmente integrada e uma das maiores plataformas de fintech do setor posiciona a empresa de forma favorável para um crescimento sustentado e expansão das margens. Dessa maneira, o banco reitera a recomendação de Compra para GUAR3, com preço-alvo de R$ 13.

Vale lembrar que, a partir de fevereiro de 2026, a companhia deixará o nome Guararapes na B3 para utilizar Riachuelo, com o ticker passando de GUAR3 para RIAA3

O Bradesco BBI considerou positiva a apresentação da estratégia da varejista, que reforça maior visibilidade para resultados futuros e consolida avanços já observados em execução, governança e eficiência.

“As iniciativas estruturais e operacionais parecem mais factíveis, apoiadas por entregas iniciais da atual gestão. Vemos a GUAR3 como uma tese atrativa de reestruturação”, dizem os analistas.

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O BBI também mantém recomendação de Compra e preço-alvo de R$ 13.

O que agrada analistas

Para o Itaú BBA, a mensagem da gestão foi clara: após dois anos de reestruturação organizacional, estabilização operacional e uma consistente recuperação nas margens brutas de moda, a empresa vê seu próximo ciclo impulsionado principalmente pela produtividade por metro quadrado.

Na percepção dos analistas, a expansão da área física surge como consequência de uma execução mais forte, e não como o motor de crescimento principal em si.

“Em um cenário de incerteza macro e orçamentos domésticos mais apertados, acreditamos que os investidores verão com satisfação o foco da Guararapes em ROIC (Retorno sobre o Capital Investido), geração de caixa e alocação de capital disciplinada”, ponderam os analistas.

O BBA tem classificação outperform para as ações GUAR3, equivalente à compra. O preço-alvo é de R$ 13.

A XP Investimentos vê a Riachuelo entrando em um novo ciclo estratégico com alavancas claras para destravar valor nos próximos anos. Assim, a casa reitera a recomendação de compra.

O Santander afirma que saiu do Investor Day com a visão construtiva sobre a empresa intacta, especialmente em relação às ambições de margem bruta e de vendas nas mesmas lojas (SSS) de vestuário que, na visão do banco, estão acima das expectativas do mercado.

“Durante o evento, a gestão apresentou todos os avanços realizados nos últimos dois anos, ao mesmo tempo em que expôs suas ambições para os próximos anos em suas duas principais unidades de negócios, visando maximizar a geração de valor por metro quadrado (sqm)”, destacam os analistas.

O banco reitera sua classificação outperform para a Riachuelo, com preço-alvo de R$ 15.

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