Smart Fit (SMFT3): Ações caem 5% após balanço, mas analistas recomendam compra; veja motivos

(Imagem: Divulgação/Smart Fit)

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As ações da Smart Fit (SMFT3) performam na ponta negativa do Ibovespa (IBOV) no pregão desta quinta-feira (6), em reação aos números do terceiro trimestre de 2025.

A rede de academias registrou lucro líquido recorrente de R$ 177 milhões no 3T25, um avanço de 43% em relação ao mesmo período do ano passado.

A companhia alcançou Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) recorde de R$ 586 milhões, avanço de 33% na comparação anual, e com margem de 32,1%, superior aos 31,1% registrados no 3T24.

Já a receita líquida somou R$ 1,8 bilhão, crescimento de 28% em um ano e de 2% frente aos três meses anteriores.

Por volta de 12h15 (horário de Brasília), os papéis da companhia recuavam 5,10%, a R$ 24,17. Acompanhe o tempo real.

Para o BTG Pactual, a companhia entregou números operacionais sólidos no período, com forte crescimento de receita e Ebitda, embora ligeiramente abaixo das expectativas.

• VEJA MAIS: O que os balanços do 3T25 revelam sobre o rumo da bolsa brasileira e quais ações podem surpreender nos próximos meses – confira as análises do BTG Pactual

Apesar do tom negativo das ações no pregão desta quinta, para o banco, Smart Fit permanece com recomendação de compra, sendo uma das principais histórias de crescimento e carrego no varejo.

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Na avaliação do banco, a tese de investimento continua sólida, apoiada por:

• Escala regional e reconhecimento de marca incomparável;
• Modelo de alto retorno e eficiência de capital, com margens em expansão por meio da alavancagem operacional;
• Exposição a um mercado ainda fragmentado e pronto para consolidação.

“Em nossa opinião, a SmartFit representa uma história rara de crescimento de long duration no setor de consumo latino-americano, combinando os benefícios de uma demanda estrutural com execução disciplinada. Com a melhora da liquidez nos últimos meses, reiteramos nossa recomendação de Compra”, diz o BTG. O preço-alvo é de R$ 29

Resultado neutro, mas recomendação de compra

Para o Safra, a Smart Fit entregou resultados neutros, dentro das expectativas.

A receita bruta ficou em linha com as elevadas estimativas do banco, crescendo 28% em relação ao ano anterior. O avanço, para os analistas, reforça a resiliência do fluxo de receita devido à sua estratégia de preços assertiva e capacidade de fidelização de clientes, bem como ao seu plano de expansão agressivo.

Além disso, o Safra destaca que a margem Ebitida ficou apenas ligeiramente abaixo das expectativas e expandiu na comparação anual, demonstrando como a redução de despesas para impulsionar o crescimento (concentrada no primeiro semestre de 2025) pode ter um forte impacto positivo na lucratividade.

“No geral, mantemos nossa recomendação de compra. Acreditamos que a empresa continua sendo negociada a uma avaliação atrativa, considerando a taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada de 33% nos lucros entre 2024 e 2027″, diz o banco.

O Safra tem preço-alvo de R$ 32 para SMFT3, o que implica em um potencial de alta de 26%.