Suzano (SUZB3) ou Klabin (KLAB11)? Genial destaca 5 pontos para cada ação e escolhe ‘top pick’

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A Genial Investimentos iniciou a cobertura de duas das principais ações do setor de papel & celulose nesta semana.

Vale lembrar que, nesta terça-feira (1º) e na quarta (2), serão anunciados os resultados da Klabin (KLAB11) e Suzano (SUZB3), respectivamente.

A corretora destacou os cinco principais pontos sobre os papéis do setor. Confira:

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Suzano (SUZB3)

A corretora, que tem a Suzano como “top pick” do setor, recomenda a compra da ação, com preço-alvo de R$ 60 e potencial de alta em torno de 29%.

Entre os fatores de destaque para a companhia, a Genial ressalta o fato de a Suzano ser (i) líder no mercado de celulose de fibra curta, com participação de 30% no mercado; e (ii) ter vantagem competitiva em custos, com um valor médio de US$180/t vs. uma média na indústria de ~US$480/t.

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Outro ponto importante fica para (iii) o crescimento da produção de celulose, com o Projeto Cerrado adicionando uma capacidade produtiva de +2,55 Mtpa, representando um aumento de 22,9% vs. os atuais 10,9 Mtpa;

Além disso, a Suzano está (iv) buscando aumentar sua verticalidade pela maior produção de papel, crescendo com aquisições como da Kimberly Clark Brasil relacionada ao papel para fins higiênicos. A companhia também deve aproveitar (v) a expansão da demanda global por papel e celulose.

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Klabin (KLBN11)

A recomendação para Klabin também é de compra, com preço-alvo de R$ 26,50 e potencial de alta de quase 20%.

A Genial destaca a (i) versatilidade da empresa, única do Brasil com produção de celulose de fibra curta, fibra longa e fluff, além da (ii) alta produtividade florestal, que reflete em baixos custos por tonelada (~US$260/t).

A corretora ressalta ainda a (iii) produção integralizada da Klabin ao longo de toda a cadeia produtiva, sendo líder de market share nos mercados de papéis para embalagens, com destaque para os nichos de 56% de kraftliner e 33% de papel cartão, que possuem dinâmicas não “commoditizadas”, fornecendo proteção contra grandes volatilidades.

Por fim, enfatiza a (iv) flexibilidade produtiva entre papéis e embalagens e destaca que a empresa vem (v) aumentando a capacidade de papel cartão e papel ondulado.