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Ação da CSN Mineração poderia valer R$ 22,50 com novos projetos

31 mar 2021, 15:02 - atualizado em 31 mar 2021, 15:02
CSN Mineração Minério de ferro
Potencial: expansão da CSN Mineração, entre 2025 e 2030, já começa a ser estimada pelos analistas (Imagem: Divulgação/CSN)

A Ágora Investimentos iniciou a cobertura da CSN Mineração (CMIN3) com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 14. A cifra embute uma alta potencial de 55% em relação à cotação usada como referência pela gestora. Mas o desempenho poderia ser bem maior.

Thiago Lofiego e Luiza Mussi, que assinam a análise da Ágora, explicam que o plano de expansão da mineradora é dividido em duas fases. Atualmente, a companhia possui capacidade para produzir 30 milhões de toneladas de minério de ferro por ano.

Até 2025, esse volume pode subir para 60 milhões ou 70 milhões de toneladas, por meio de projetos com baixo risco de execução. Esse crescimento, contudo, já está incorporado ao atual preço-alvo do papel, representando cerca de R$ 5, ou 35% do estimado pelos analistas.

Nova fase

A segunda fase da expansão, que deve ser implantada entre 2025 e 2030, deve levar a capacidade da CSN Mineração para 100 milhões de toneladas por ano. Segundo a Ágora, essa etapa ainda não foi incorporada ao atual preço-alvo e poderia adicionar mais R$ 8,50 ao valor da ação.

Como todo investimento em renda variável, os analistas lembram que o risco é a CSN Mineração não executar as duas etapas dentro do prazo e dos custos previstos. Outro risco é uma demanda por minério de ferro menor que a projetada pela companhia.

 

Diretor de Redação do Money Times
Ingressou no Money Times em 2019, tendo atuado como repórter e editor. Formado em Jornalismo pela ECA/USP em 2000, é mestre em Ciência Política pela FLCH/USP e possui MBA em Derivativos e Informações Econômicas pela FIA/BM&F Bovespa. Iniciou na grande imprensa em 2000, como repórter no InvestNews da Gazeta Mercantil. Desde então, escreveu sobre economia, política, negócios e finanças para a Agência Estado, Exame.com, IstoÉ Dinheiro e O Financista, entre outros.
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