Ações da Omega se tornam ainda mais atrativas, após mudanças na combinação de negócios

A XP Investimentos e o BTG Pactual enxergam condições favoráveis para a Omega (OMGE3), após mudanças na proposta de combinação de negócios da companhia.

Na última quinta-feira (07), o conselho de administração da Omega aprovou uma nova — e melhor, segundo as corretoras — relação de troca entre as ações da Omega Geração e Omega Energia.

Nesse novo cenário, cada papel da Omega Geração dará direito a seu detentor 2,0536 ações de Omega Energia. Além disso, os acionistas da Omega Geração possuirão 80% da companhia combinada.

Em reflexo às alterações divulgadas ao mercado, as ações da companhia abriram o dia (08) com leve alta.

Para o BTG, as atualizações trazem uma melhoria significativa em relação à proposta inicial. A XP defende o mesmo posicionamento e acrescenta: “a mudança endereçou dois pontos visto com desconforto pelo mercado: redução em R$ 744 milhões ao valor atribuído à Omega Desenvolvimento, garantindo assim uma ainda maior atribuição de valor à Omega Geração, e implementação de medidas de non-compete e lock-up aos acionistas controladores de ambas as companhias.”

A XP ainda recorda que a aprovação da transação será uma decisão exclusiva dos acionistas minoritários e, assumindo o valuation anterior da Omega Desenvolvimento, a avaliação implícita da OMGE3 é de R$ 55,14/ação (vs. R$ 40/ação no cenário anterior), um upside de 70% para o preço de negociação atual.

Com isso, as corretoras reiteram a recomendação de compra para a Omega, com preço-alvo de R$ 44 pelo BTG e de R$ 50 (que ainda não incorpora a transação) pela XP.

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