Adeus, Santander Brasil (SANB11)? Matriz lança oferta bilionária para comprar ações; veja o que o banco fará para ‘seduzir’ o investidor

(Imagem: Divulgação)

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O que o mercado especulava finalmente aconteceu: o Banco Santander da Espanha propôs trocar as ações do Santander Brasil (SANB11) listadas na B3 por BDRs ou ADRs da matriz espanhola, segundo documento enviado ao mercado nesta quinta-feira (30).

Ao todo, o banco europeu poderá desembolsar 1,908 bilhão de euros (cerca de R$ 11 bilhões) na operação para adquirir até 10% de todas as ações preferenciais, ordinárias e units em circulação.

Para convencer os acionistas a aderirem à proposta, o Santander vai oferecer um prêmio de 15%.

A oferta será voluntária e não buscará a deslistagem do Santander. Além disso, a operação não estará sujeita a uma condição mínima de aceitação. Já os papéis americanos (ADSs) da subsidiária brasileira poderão ser deslistados da NYSE, dependendo do resultado da oferta nos EUA.

A conclusão da oferta depende da aprovação dos órgãos reguladores no Brasil e nos EUA, além da autorização dos acionistas do Banco Santander para a emissão das novas ações.

Não é de hoje…

A operação não é inédita. O Santander já fechou o capital de sua filial no México em 2023.

No Brasil, em 2014, propôs uma troca de ações aos minoritários, com um prêmio de cerca de 20% sobre o valor de mercado.

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Na época, porém, a instituição afirmou que não tinha intenção de sair da bolsa brasileira, e sim de melhorar a avaliação das ações.

Mais recentemente, em maio de 2022, o grupo realizou uma OPA (oferta pública de aquisição) para comprar e deslistar a Getnet, sua operação de adquirência.

Questionado há pouco mais de um ano sobre a possibilidade de o Santander Brasil sair da bolsa, o então CEO, Mário Leão, disse que não se surpreenderia.

O que muda para o acionista?

Os acionistas do Santander que aceitarem a oferta receberão:

• para cada unit ou ADS do Santander Brasil, 0,4056 nova ação do Banco Santander;
• para cada ação ordinária ou preferencial do Santander Brasil, 0,2028 nova ação do Banco Santander.

Caso todas as ações detidas por acionistas minoritários sejam incluídas na oferta, o Banco Santander emitirá aproximadamente 156 milhões de novas ações, o equivalente a cerca de 1,1% de seu capital social atual.

Como forma de permitir que o investidor brasileiro continue exposto ao grupo, o banco lançará um programa de BDRs (Brazilian Depositary Receipts, certificados negociados na B3 que representam ações emitidas no exterior).

O que diz o banco

“Para os acionistas minoritários do Santander Brasil, a oferta oferece uma oportunidade atraente de realizar o valor do investimento com um prêmio em relação ao preço de mercado”, afirmou o banco.

Segundo a instituição, a operação também permitirá que esses investidores se tornem acionistas “de um dos principais grupos financeiros diversificados do mundo, com uma base de lucros mais ampla, lucratividade resiliente e um histórico comprovado de criação de valor sustentável”.

Para Ana Botín, presidente executiva do Banco Santander, a transação “é um passo adicional em direção à nossa estratégia de simplificar o grupo, ao mesmo tempo em que reforça nosso compromisso de longo prazo com o Brasil”.

Ainda segundo o banco, a operação está totalmente alinhada à estratégia do Santander de “entregar criação de valor para os acionistas no longo prazo”‘” e atende ao rigoroso modelo de alocação de capital do grupo.